随着2024年基金半年报披露完毕,公募各类型基金产品的盈亏情况也逐渐明朗。
2024年上半年,债券型基金的表现依然抢眼,以超过1900亿元的总利润位居各类基金之首。货币型基金紧随其后,以超过1200亿元的利润位居第二。除了这两类传统避险资产外,QDII基金和商品型基金等也实现了正利润,体现了资金多元化配置的重要性。不过,混合型基金和股票型基金却出现较大亏损。
从单只基金的盈利情况来看,天弘余额宝依旧稳健,利润持续领跑。以华泰柏瑞沪深300ETF为代表的宽基ETF也录得了丰厚的利润,与去年同期相比有大幅提升,以广发纳指100ETF为代表的QDII基金也实现了较好的盈利。不过,ETF的整体利润表现分化,医药、证券、半导体等赛道型ETF亏损较为严重。
债券基金业绩领跑
根据天相投顾数据,2024年上半年,债券型基金的盈利表现依然强劲,上半年的利润达到了1953.4亿元;货币型基金紧随其后,上半年利润为1213.5亿元,相比2023年上半年实现了显著增长。去年同期,债券型基金的利润为1516.9亿元,货币型基金的利润为1131亿元。
除了债券型基金和货币型基金之外,今年上半年录得正利润的产品还有QDII基金、商品型基金和REITs基金,这三类产品的利润分别为225.5亿元、77.5亿元和9.4亿元。然而,FOF基金、混合型基金和股票型基金却出现亏损,2024年上半年,这几类基金分别亏损15.6亿元、1397亿元和1615亿元。
与2023年半年报的数据相比,QDII基金的利润获得了显著提升,由92.6亿元增至225.5亿元。不过,与此同时,FOF基金却由盈利6亿元转为亏损15.6亿元。
从2024年半年报的可供分配净收益数据来看,债券型基金以5705.2亿元居于首位,相比2023年同期的4263.5亿元有了大幅提升。此外,货币型基金、商品型基金等产品可供分配净收益持续为正,体现了这些品种相对稳定的盈利能力。
四季度债市或受扰动
截至2024年上半年,债券基金依然取得了良好的业绩,同时在分红方面也颇为积极。沪上一位基金评价人士认为,在市场存在“资产荒”的情况下,债市在上半年受到了较多资金的青睐,特别是对利率债和高等级信用债的配置,使得部分债券基金表现颇为稳健。
从策略上看,许多纯债基金通过增加金融债杠杆获取票息收益,同时灵活调整了久期,成功应对了市场的波动,控制了组合的回撤。这些策略使得不少绩优债基表现出色,差异化的配置策略为基金的业绩做出了重要贡献。
华泰证券研究所分析,今年的债市在基本面、机构欠配和支持性货币政策三条主线下表现强势。展望四季度,债市基本面依旧“顺势”,但财政发力窗口将于9—10月到来,其中财政政策会否发力及形式最需关注。此外,央行的态度与货币政策仍是变数,需要关注央行管控长期利率的可能措施,包括买卖债、临时隔夜正回购等。
从历史经验来看,四季度机构对资产的渴求或不及前三季度,理财新增资金稳定性不足,后续若理财持有体验下降,不排除企业出现赎回理财、归还贷款的操作。华泰证券研究所认为,债基作为理财的下游,“工具”特征凸显,管理规模容易受到理财行为和政策的扰动,也存在不稳定性。
宽基ETF盈利表现亮眼
从单只基金的口径来看,在2024年的基金市场中,天弘余额宝仍以66亿元的利润位居榜首,较去年同期的63亿元有小幅提升。此外,易方达易理财货币A、南方现金通货币E、建信嘉薪宝货币A、富国富钱包货币A等货币型基金也实现了可观的利润规模。
值得注意的是,除了货币基金,宽基ETF在今年上半年也实现了丰厚的盈利。华泰柏瑞沪深300ETF录得56亿元的利润,位居单只基金利润榜第二名。而在去年同期,该基金的利润为7亿元。无独有偶,易方达沪深300ETF发起式、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和华夏沪深300ETF等宽基ETF上半年的利润也都超过了30亿元。
QDII基金在今年上半年表现不俗,广发纳指100ETF录得31亿元的利润。此外,易方达中证海外中国互联网50(QDII—ETF)、景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)和博时标普500ETF等产品的利润也超过了10亿元。
债券型基金方面,中银丰和定期开放债券和中银证券(601696)汇嘉定期开放债券的利润都超过了10亿元,持续领先。商品型基金方面,黄金类产品持续领跑,华安黄金易(ETF)的利润超过了20亿元。混合型基金方面,东方红启恒三年持有混合B和银华富裕主题混合A的利润都超过了10亿元。
亏损方面,部分赛道主题基金较为严重。记者注意到,排名靠后的基金中有多只医疗健康主题ETF,部分产品最高亏损超过了60亿元。此外,多只证券主题和半导体主题的ETF也在上半年出现大幅亏损。
(责任编辑:叶景)