在今年“两会”召开前夕，供给侧改革、国企改革、健康、民生消费等涉及“两会”热点的主题，相关行业和个股在二级市场上也有明显阶段性表现。据证券市场红周刊报道，供给侧改革、国企改革和健康中国三大投资主线仍可重点关注。

　　●供给侧改革推动传统行业快速修复

　　供给侧改革的首要看点在于去产能。结合当前中国经济的现实情况，提升有效供给的最便捷方式即去产能，优化产业结构。而供给侧改革的核心在于提升有效供给。从目前我国产能过剩行业布局来看，多集中于基础工业，如钢铁、水泥、玻璃、电解铝、煤炭等，而在工信部公布的工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单中，钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等行业也是一直被提及的。

　　业内人士认为，从并购重组角度来看，钢铁企业中存在“大吃小”概率高，某个区域是龙头而行业内实力并不突出的公司，往往会成为并购重组对象的可能性更高。从转型角度分析，大股东实力比较雄厚、外部资源比较丰富的钢铁公司，更可能会通过置换或者出售资产来实现转型。对于钢铁行业上市公司而言，目前有几类钢铁股可值得关注：一是类似于韶钢松山可能重组的钢企，如八一钢铁连续亏损可能戴帽、大股东同为宝钢；二是民营钢企中的南钢股份、沙钢股份等，其中，南钢股份为业务范围丰富、擅长资本运作的复星系企业；三是规模较小的区域龙头，如酒钢宏兴、华菱钢铁等。

　　与钢铁行业类似，煤炭行业也是严重产能过剩行业。业内人士认为，地方龙头煤企有望最大程度受益于供给侧改革。考虑到上市煤企大股东性质大多隶属于国有资产，实施混合所有制经济改革应是其未来发展大方向。因此，对于相关大型上市国有煤企，投资者可关注中国神华、中煤能源、露天煤业、阳泉煤业、潞安环能、陕西煤业、安源煤业、盘江股份、开滦股份等具有混合所有制改革题材的公司，其改革动作及力度大小决定其估值修复情况。

　　●国企改革成为热门主题

　　今年地方“两会”已经结束，在各地方“两会”议题内容上，“混合所有制改革”、“兼并重组”、“分类改革”、“整体上市”、“国有资本投资公司试点”等内容被多次提及，而这也使得国企改革的话题在近期再度升温。甚至有消息称，央企改革的第二批试点名单也有望在今年上半年推出。

　　正因多方因素影响，国企改革也由此成为券商眼中猴年最有上涨潜力的主题之一。对于国企改革主题，中金公司分析师王汉锋认为，投资者可从以下三条主线参与其中。主线一，已经公布试点的6家央企及旗下上市公司：6家央企包括中粮集团、中国建材、中国医药集团、国家开发投资公司、中国节能环保集团、新兴际华集团，旗下内地和香港两地上市公司共34家。这批央企的试点方案酝酿已久，应该有望成为央企改革的先行者；主线二，有整合预期的央企。在112家央企中，业务在竞争性领域且业务相互有重叠、容易引发市场合并重组预期来进行合并的央企，包括建筑工程、有色及冶金、航运、军工、电信及旅游等消费服务领域。除上述已经有进展的航运央企外，其他包括中国铁建、中国中冶、中国铝业、五矿发展、武钢股份、中国国旅、中航科工等；主线三，推进相对较快的地方国企，上海、广东、山东、重庆等地是国企改革进展相对较快的区域，其中有国资证券化、整合重组预期的个股将是关注重点。

　　●健康中国升级为国家战略

　　在民生主题中，大健康概念尤其值得关注，自“十三五”规划建议中提出，推进健康中国建设，深化医药卫生体制改革，理顺药品价格，实行医疗、医保、医药联动，建立覆盖城乡的基本医疗卫生制度和现代医院管理制度，实施食品安全战略以来，近几年大健康产业得到了快速发展。在今年2月14日，国家又提出了要部署推动医药产业创新升级的政策要求。

　　对于备受关注的健康中国主题，中航证券认为投资者可重点围绕以下几个方面展开：创新仿制能力突出的细分领域龙头；成长确定、擅长外部整合的经营型企业；专注构建医疗服务生态圈、具备品牌溢价的服务型企业；主动触网、主动参与控费的连锁药店和流通企业；基因测序、转型精准医疗等新兴领域的深度参与者。而兴业证券则表示，精准医疗将是2016年医药板块中最可持续发酵的主题之一。随着华大基因招股说明书公告上市在即和精准医疗类基金的发行，这一领域的关注度仍将持续提升。相关龙头股主要有，安科生物、科华生物、达安基因等。另外，随着限制公立医院规模、改革医疗服务价格、转诊制度等各类鼓励民营医院发展政策的推行，越来越多的上市公司介入民营医院领域。民营医院具有更大的灵活性，能充分发挥市场化效率；内部管理者、员工的激励程度高于公立医院，成本概念更强，“以药养医”程度较轻。涉及到的国际医学、福瑞股份、马应龙、益佰制药、贵州百灵、复星医药、康美药业、金陵药业、恒康医疗等个股可予以关注。（晓方）