在“负利率”时代哪种理财“钱不亏”？

　　专家建议：鸡蛋不要放在同一个篮子里

　　10月23日，央行再次宣布“双降”，明确自10月24日起，金融机构人民币贷款和存款基准利率下调0.25个百分点，存款准备金率下调0.5个百分点。在不到一年时间里，我国连续6次降息，以一年期存款基准利率为例，从一年前的3%降到目前的1.5%。数据显示，8月份全国CPI同比上涨2.0%，9月CPI为1.6%，连续两个月实际CPI高于一年期存款基准利率意味着全国正式进入“负利率”时代。

　　进入“负利率”时代对老百姓的钱袋子会有哪些影响？存款缩水了，但是贷款更划算了。业内专家建议：“鸡蛋不要放在同一个篮子里。” 郑州晚报记者 李丽君

　　10万元存一年亏500元

　　要知道“负利率”时代对老百姓的钱袋子会产生什么影响，首先得弄清楚什么是负利率。其实，所谓负利率，是指在某些经济情况下，存款利率(常指一年期定期存款的利率)小于同期物价指数（CPI）的上涨幅度。这时居民的购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象地称为负利率。而负利率时代就是指物价指数（CPI）快速攀升，导致银行存款利率实际为负的这样一段时期。

　　数据显示，8月份CPI同比涨幅回升至2.0%，创下了2014年9月以来的新高，9月全国CPI为1.6%。而经过央行去年11月以来的6次降息，目前一年期存款的基准利率是1.5%，也就是说，百姓把钱存在银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”，我国进入“负利率时代”。

　　“负利率”时代听起来是一个比较专业的词语，如果以一个例子来说明，可能更加直观。按照当前银行一年期存款基准利率1.5%，在不考虑上浮的情况下，如果客户在银行存了10万元钱，存一年的定期，一年以后本息收入就是101500元；而另一方面，如果物价维持2%的上涨速度，那么今天的10万元可以买到的商品一年后就需要102000元，两者相减就可以知道，一年前的10万元购买力仅相当于一年后的99500元。直接导致了你的财富缩水500元，更别提增值了。

　　“虽然存款可能会贬值，但是有弊就有利。”国都证券郑州营业部投资顾问张帅伟在接受郑州晚报记者采访时说，降息后银行贷款利率也会下降，这对需要从银行作贷款的人来说将更划算，“不管是企业经营需要，还是汽车、房子等大宗消费，我们可以适当地加大借款力度，在负利率时代多从银行贷款来消费越来越划算，所以受贷款利率影响较为明显的楼市或有一定升温。”

　　目前中老年人是最忠实的存款客户

　　“银行存款已进入‘1时代’了，降息速度真快，不想继续存款了。”昨日，在中原万达附近一家国有银行，60多岁的市民张女士取出到期的10万元存款，面对银行刚刚调整的一年期定存利率1.75%，她有些犹豫。毫无疑问，到银行存款仍是百姓心目中最稳妥的理财方式。郑州多家银行相关人士告诉记者，目前中老年人是最忠实的存款客户。

　　据了解，自去年以来，央行目前已降息6次。今年10月23日最近一次降息，取消了上浮比例限制，实现利率市场化。

　　“从理论上说，存款利率定多少都行，但管理部门有窗口指导，不会让大家无序竞争。从这次调整看，五大银行整齐划一，一年期存款挂牌利率都是1.5%；大银行一般执行利率是1.75%。”一国有银行网点负责人陈先生告诉郑州晚报记者。

　　记者调查获悉，近几个月来，银行针对普通存款客户一般上浮20%~30%，针对存款30万元以上的大客户上浮40%。在年底存款冲量应对考核时，可能会给拥有大资金的客户超高利息。

　　在“负利率”时代哪种理财“钱不亏”？

　　存钱等于亏钱，这一情况令身处股市大跌阴霾尚未散尽、房地产市场不温不火、通胀与通缩随时切换的各方面，有些应接不暇。看起来，居民财富增值困境，陡然转换成保值压力。那么，在“负利率”时代哪种理财“钱不亏”？

　　一位不愿透露姓名的业内专家分析，目前仍处经济调整周期，面对负利率，尽量不要让自己的钱躺在银行睡大觉，市民应更多考虑稳健型理财。同时，综合考虑稳健程度与收益情况，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。

　　“很早我就开始不往银行存钱了，都是买货币基金。”长城证券郑州营业部副总经理马捷告诉郑州晚报记者，虽然这两年现金理财收益一直走低，但即使这样，还是相当有竞争力的。“此次降息后，国有银行、股份制银行大多把活期存款利率降到0.3%。与之相比，具有同样灵活性、可以随时存取的货币基金及余额宝等‘宝宝’类理财，虽然收益率也下滑，但仍然能达到3%左右。”

　　而张帅伟认为，随着存款利率的下降，银行存款的吸引力下降，大家应更多地将资金配置到理财投资上，稳健者可以选择银行理财、货币基金、保本基金、国债及高信用等级的企业债等品种，激进者则可以加大在股票等风险品种上的配置，以获利更高的投资收益。“而货币基金是替代存款很好的选择，货币基金主要投资于现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单等具有良好流动性的金融工具，安全性高，流动性好，收益稳定，具有‘准储蓄’的特征，一般来说货币基金可以被看作现金等价物，可以作为储蓄存款非常好的替代选择。”

　　一投资顾问建议，配置一些美元资产，期待进一步的升值空间。适当参与互联网理财，比如P2P公司理财，锁定8%~12%的年收益。

　　某外地专家则建议，在负利率时代，老百姓应该多消费，“在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游”。

　　老百姓的投资意识

　　越来越强

　　说起投资理财意识，郑州的老百姓已经大大增强。据马捷介绍，根据他的经验，郑州老百姓最初有投资理财产品意识是在10年前，“当时出现了货币基金，是最早的现金理财产品，那时证券公司行情不好，银行也没有太多理财产品，所有银行和证券公司都开始做理财产品推荐，但是那时候买的人少，量很小，大多数人进入理财是从2011年开始。”

　　马捷说，当时淘宝开始做现金理财，因为宣传力度也很大，吸引了许多年轻人从淘宝上直接购买理财产品，一下子就做大了，人们的观念开始转变，慢慢地从货币基金到银行理财。这三年，理财层出不穷，所有金融企业券商、保险、银行、担保公司，都有自己的理财产品。“尤其是这两年，我接触到的很多客户，大家都有很强的投资意识，资金基本上都是作为投资在做，买基金、银行理财产品已经成为非常常态化的一种理财需求，六七十岁的老人也在增多。老百姓已经不满足于把钱存银行吃利息的理财方式，我们营业部哪怕很小的散户，他们要么是在银行买理财产品，要么是在证券公司买一些理财产品。”

　　马捷认为，如果进入负利率时代，会让大家增加对理财产品投放的比重。“以前有些人将一部分钱存银行吃利息，一部分钱做理财产品。现在大家可能更多的是留下除了消费所需的存活期，更多的钱用在做理财产品上。”