进攻中带有防守
- 发布时间：2015-09-26 15:31:13 来源：新民晚报 责任编辑：罗伯特
今年前九个月股市大幅震荡，投资中既需要进攻也需要防守，股债平衡型基金在投资“进攻中带有防守”，其中的三年期五星评级基金产品表现出色，连续三年均获得业绩领先，例如易方达旗下的平稳增长基金（110001）。
按照银河证券基金研究中心的分类，目前基金业有16只股债平衡型基金产品，这些产品今年年初到9月18日的平均收益率为11.65%，过去两年和过去三年的平均收益率为27.74%和55.03%。
从仓位来看，股债平衡基金一般将股票和债券仓位都限制在50%左右，例如易方达平稳增长基金的股票和债券仓位限制均为30%到65%，强制性配置30%以上的股票和债券，股票资产进攻性强而债券资产相对具有防守性，这一仓位限制就决定了该类基金投资“进攻中带有防守”。
据悉，易方达平稳增长基金（110001）过去三年的投资回报率为84.74%，是同类基金业绩的前三名，明显高于同类基金平均55.03%的收益率，为仅有的三只五星评级股债平衡型基金之一。
银河证券业绩数据还显示，易方达平稳增长基金今年年初到9月18日的收益率为23.49%，为同类16只股债平衡基金同期业绩的第二名。在2013年和2014年，易方达平稳增长基金的年度收益率分别达到了17.7%和19.51%，均名列同类基金领先位置。
易方达平稳增长基金早在2002年8月就成立，为成立最早的两只股债平衡型基金之一，长期历史业绩优异，从成立到2015年9月18日的累计收益率达到了416.41%。
对投资者来说，长期业绩优异的股债平衡型基金值得关注，这类基金净值波动率明显低于主动偏股和指数基金产品，股债的平衡投资策略，能让基金在股市牛市阶段用股票资产获取较高收益，其他阶段可用债券资产对冲风险，获取更稳健的债券利息和价差收益。 萧尤
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