【核心提示】央行七个月内连续三次降息，两次降准，各类固定收益理财产品的收益率应声下降，对于普通投资者该怎么办？理财是刚需，途径有很多，按照风险和收益等级从高到低可分为战、攻、防、守四大类。

　　高风险、高收益之“战”：

　　次新股成为小散户新宠

　　由于新股发行方式重大调整，新股发行价格不再受到行业属性和二级市场热度的影响，从而在本轮牛市中，为参与一级市场申购的投资者提供了丰厚的回报。然而对于资金量有限的小散户来说，随着更多机构投资者入场“打新”，小散户的新股中签率不断下降。

　　与可望而不可即的新股相比，已经上市一段时间的次新股正在成为小散户的新宠。统计显示，去年新股重启以来上市的前100只个股，今年3月1日至5月13日，平均涨幅已超过70%。在二级市场中长期稳中有升的背景下，次新股将成为未来相当长一段时间内重要的可持续性投资机会。

　　中风险、中高收益之“攻”：

　　分散风险适当配置基金

　　虽然目前A股市场估值较高，但短期震荡压力仍在，个股结构分化也将持续，赚了指数不赚钱的局面将长期存在，不妨分散一部分投资风险适当配置基金。

　　牛市不改的前提下，股基中最稳健的当然是赚了指数就赚钱的指数型基金。如今，除老牌公募基金公司的指数基金产品之外，投资人还可以选择互联网公司发行的指数基金。

　　除股基之外，“全攻全守”的混合型基金也可以考虑。

　　低风险、中低收益之“防”：

　　银行理财VS互联网“宝宝”

　　目前银行理财的平均预期收益率已降到5.1%，同样，主要投资于货币市场的各类“宝宝”的收益率也进入下行通道。不过，这两类产品均属于保本的低风险产品，且可随时赎回的“宝宝”灵活性很好，因此在低风险品种中性价比较高。

　　5月份以来，银行理财产品的平均预期收益率已经连续两周处于下降状态。根据第三方理财监测机构普益财富的数据，5月9日至5月15日，61家银行共发行了738款理财产品，发行银行数与上一周持平，产品发行量减少74款。

　　极低风险、低收益之“守”：

　　买国债图安稳

　　作为稳健理财的一大选择，国债一直受很多市民的喜爱。央行5月11日降息的同时也下调了国债利率：3年期票面利率从4.92%降至4.67%，5年期票面利率从5.32%降至5.07%。不过国债利率再低，也比存定期强些，而且投资者提前兑取按实际持有时间和相对应的分档利率计付利息。

　　储蓄国债分为凭证式和电子式两种，主要区别在于付息方式：凭证式国债到期一次性付息，电子式国债每年付息。形式上的区别是凭证式国债有一纸凭证，电子式只记录在账户中。目前电子式国债较受欢迎。财政部6月10日将再次发行电子式国债。作为最安全的理财选择，可以适当配置。

　　（据《北京晚报》报道）