张健华：银行财富管理在全方位的布局 未来得零售者得天下

　　中国网财经5月26日讯　今日，2019清华五道口全球金融论坛“金融供给侧改革与开放”在北京隆重召开。华夏银行行长，清华大学五道口金融学院战略咨询委员会委员张健华发表了演讲，他表示，现在银行财富管理在全方位的布局，这是因为大家都已经认识到了未来叫得零售者得天下。中国随着居民财富的增加，财富管理作为任何一家商业机构都是必争之地，资管是影响最大的。

　　以下为部分演讲实录：

　　银行业的财富管理，大家谈论比较多的讲的资管新规，因为从前年以来就一直在讨论资管新规的问题，因为资管新规涉及到的其实影响最大的是商业银行的，大家知道商业银行的理财就是我们通常讲的，大家理解的银行业的资管。资管业务就是财富管理，好像就是商业银行，当然商业银行的财富管理业务就是在资管部门。但是如果讲大的财富概念，其实银行业不止这一点。像主持人介绍的时候说的，最初就是银行的储蓄。现在银行财富管理在全方位的布局，这也是因为大家都已经认识到了未来叫得零售者得天下。中国随着居民财富的增加，财富管理作为任何一家商业机构都是必争之地，资管是影响最大的，大家讨论的比较多。

　　我想今天讲两个方面，第一银行业的资管业务，资管影响，资管挑战。我想说一个问题，商业银行的资管业务的过渡期安排。因为明年底按照资管新规，2020年底就到期了，传统30万亿的银行业资管全部按照新的标准调整，调整了两类，一类是去处类似其他的资管机构，产品全部标准化，现在已经成立了理财子公司，现在各家银行纷纷筹备。华夏银行自己也在筹备。这是一部分。这类机构一旦独立出去以后，它和我们讲的证券机构、保险机构的资管有同类的，所谓的同类业务接受同样的监管标准。这里大的问题有一部分转不过去，没办法标准化，这部分业务怎么办？现在各家银行还有相当的比例，就是非标业务这块。占比在各家机构占比不同，但是总体而言就我的了解，各家银行业的资管里面非标占比相对来说比较高的，基本在30%以上。也就是说大家理解的30万亿的理财资产规模里面恐怕有8到10万亿是非标业务，将来有一部分自然到期没有问题，到明年底能到期的。没有到期的部分怎么续接？这是大的挑战。可以发一些新的产品对接，比如说就发一个三年到期的。我们也在尝试，现在看有一定的难度。现在正在转型。银行业经过这么多年理财的发展，应该说是留下了在市场上有很大的影响力，也留下了好的口碑是说银行业理财没有不兑付的，所谓的刚兑，很少听到须提报道哪家银行自己发的理财产品不兑付了，收益率可能未达到预期有可能。这是第一类，可能这部分现在用一些合规的资金接有一定难度。这里说的仅仅是期限错配问题。

　　还有一部分可能存在损失的问题，损失的弥补怎么办？现在还有一条路就是回到表内来。最终如果解决不了就得回表内，对银行的挑战第一是资本金的问题，现在各家银行纷纷在增资，除了一级市场发股权，现在发二级资本债或者永续债，在补充一级资本。这样也能解决一部分问题。还有一部分这是回表的解决资本问题，但是损失这块怎么办？目前现在看有的机构可能面临一定的挑战。资管项目和信贷项目一样，也会有风险和出问题。这些挑战对于银行来说，大家也都在研究方案，各家机构因为各自不同，我感觉这块作为任何一家银行竞争者来说都要未雨绸缪，都要提前思考这些事情，甚至提前做一些资金和财务上的安排。这是大家谈得比较多的，银行业的财富管理。

　　未来可能比较大的，我认为商业银行恐怕在表内还会保留很大一部分，我们自己的财富管理。银行业储蓄存款这是一类，银行还有一类就是财富管理，或者说有些大行的私人银行业务，还是在用银行的体系在做，不是独立的成立子公司。大家以前认为商业银行财富管理就是谈理财和理财子公司，这个概念是比较狭义的。商业银行包括个人业务部做了很多业务都是在财富管理的，包括有一些自己可以做，我自己可以提供产品的，我们自己不能提供产品的现在怎么办？就是大家合作。银行是一个比较大的渠道，银行也是比较大的资金供给方。刚才王忠民理事长提到了社保很大，因为全国的社保理事会是很大的规模。但是商业银行作为银行体系来说，它的财富管理规模更加巨大。表内这块我认为大家其实不应该忽视。我今天想讲的这点，因为时间关系不可能太展开说，商业银行应该深挖内部的潜力，自己内部的客户应该高度重视，不应该大家一谈到财富就做理财，成立子公司，自己内部剥离出去了，不是那回事。外部的对接，也是我们创造新的利润增长点的来源。比如说我们现在有很多的合作，我们主持人还是家族信托的研究者，专家，我们现在和类似的，包括和信托业的合作，我认为也是一个很重要的方式。也就是说商业银行其实在未来立足于三个渠道做财富管理。第一，自己独立出去一块资管，这是未来做标准化的产品，更多做标准化的类似市场上其他同业的理财资管的同类业务。另外，就是自己立足于自身的资产负债表设计更好的产品，为客户提供更好的财富管理。

　　另外，充分发挥我们的渠道优势，为客户提供更好的财富管理的组合。现在的财富管理机构已经是越来越多元化，尤其是在资本类的，股本类的投资，商业银行自身不能做，我们可以互利共盈。我们有一直有一个理念，开放不仅仅是对外开放，也不是对内的股权、资本类的开放，还有合作共赢。我今天就讲这些，谢谢大家！

　　根据嘉宾现场演讲整理，未经本人审阅