深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
尽管11月A股维持震荡,整体呈现出倒“V”走势,但依旧不改私募乐观预期,九成私募仓位不低于五成。
私募排排网数据显示,截至11月底,股票主观多头策略私募机构的平均仓位为78%,具体仓位结构分布方面,91.2%的私募仓位不低于五成。其中,27.5%的私募仓位处于满仓及加杠杆状态;44.6%的私募仓位大于八成;19.1%的私募仓位在五成至八成之间。
具体操作上,近七成私募基金经理倾向于维持现有仓位不变。数据显示,4.0%的基金经理打算大幅增仓;23%的基金经理打算增仓;69.5%的基金经理打算维持仓位不变;3.5%的基金经理打算减仓;无基金经理打算大幅减仓。
9月下旬以来,以中证2000为代表的小盘成长股明显跑赢以沪深300为代表的大盘蓝筹股。近期市场维持震荡走势,展望后市,大多私募持相对乐观态度。
百亿私募淡水泉表示,从当前不同资产的估值水平来看,经济敏感度低的价值类资产(包括以往的红利股)估值已处于中高分位;新兴成长类资产估值本轮修复程度很大。而经济敏感度较高的、有行业龙头地位的优质成长股估值仍处于中低分位;周期领域具有成长潜力的周期成长股,股价也仍处于相对低位。
展望后市,淡水泉认为,在政策刺激下,当前经济显现一些积极迹象,比如代表企业资金宽松度的M1指标在10月同比降幅收窄,显示经济活跃度在提升。未来,伴随着政策效果逐步显现,市场情绪有望持续回暖,结构性机会将迎来布局良机。A股市场在经历了9月底政策发力引发的流动性普涨行情以及之后的主题分化表现后,接下来可能进入更关注国内经济基本面的阶段。在当前在政策环境保持向好态势、流动性依然宽松的背景下,不必对市场太过悲观。我们需要做的是,不断理解市场交易模式,适应市场新变化。同时,通过对不同可能性的评估,做好预案以对市场变化恰当反应,努力做出更好的投资决策。
星石投资认为,历史上,重要会议召开前后,市场表现会随着稳增长预期升温而逐渐回暖。向后看,12月份重要会议大概率将为市场政策预期提供更为明晰的指引,市场围绕政策预期博弈的行为可能加强。我们对中期市场表现相对乐观,市场阶段主线或逐渐显现。
(责任编辑:叶景)