公募机构调研热情高涨 电子、医药生物等是重点

　　随着上市公司半年报披露进入高峰期，越来越多上市公司上半年和二季度经营情况浮出水面，公募机构调研热情高涨。

　　公募排排网统计数据显示，上周(8月19日至8月25日)合计有153家公募机构进行了2080次调研，调研对象覆盖到来自24个申万一级行业的138家上市公司。环比来看，无论是参与调研公募、调研次数以及调研对象均大幅增长，尤其是调研次数和调研对象，环比增幅达143.27%和165.38%。

　　排排网财富理财师负责人孙恩祥对《证券日报》记者表示，近期上市公司半年报中陆续披露了相关经营情况和财务数据等重要信息，为公募机构提供了重要的投资参考。有多家上市公司业绩大幅增长或者超预期，投资价值提升，成为了公募机构关注重点。

　　具体来看，上周公募机构调研的153家上市公司中，100家上市公司被调研次数不少于5次，其中37家被调研10次至19次，24家被调研20次至39次，9家被调研不少于40次。

　　上周天孚通信被97家公募机构调研133次，次数居首。2024年上半年，该公司实现营业收入15.56亿元，比上年同期增长134.27%；实现归母净利润6.54亿元，比上年同期增长177.20%。从调研内容来看，公募机构主要围绕其业绩增长原因以及未来规划进行调研。

　　上周公募机构调研覆盖到24个申万一级行业，从调研次数来看，电子、医药生物、通信、机械设备、计算机、基础化工、有色金属等7个行业被调研次数不少于100次，其中，电子和医药生物行业更是被调研400次以上，遥遥领先于其他行业。

　　从行业覆盖公司数量来看，电子行业有25家上市公司被调研，数量明显多于其他行业。其中电子行业有25家上市公司被公募机构合计调研421次，无论是被调研上市公司数量和被调研次数，均排名第一。

　　在上周参与调研的153家公募机构中，管理规模超100亿元的公募有121家，包括易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、天弘基金、博时基金等6家万亿元级规模的公募机构。

　　从调研次数来看，上周，126家公募调研不少于5次，36家公募调研不少于20次，嘉实基金、博时基金调研50次和44次，调研次数明显领先于其他公募机构，博时基金和华夏基金成为调研最“勤奋”的万亿元级规模的公募机构。

　　展望A股，富荣基金基金经理郎骋成表示，预计股票价格隐含的中期回报或已经具备足够的吸引力，看好下一阶段A股的表现。

　　北京凯瑞加投资管理有限公司总经理、投资总监陈锐在接受《证券日报》记者采访时表示，A股和港股市场估值偏低，当前股票估值水平所提供的安全边际较为丰厚，长期潜在回报率较为理想。随着美联储降息概率的大幅提高、长期美债利率大幅下行，国内利率水平也持续处于低位，持有国内权益资产的机会成本也随之降低，A股和港股进入了价值区间。随着行业景气度以及企业盈利的边际改变，海外利率水平的进一步下行，A股和港股有望出现估值修复行情。