来源:经济参考报 作者:韦夏怡
综合沪深交易所最新发布的2024年上半年ETF行业发展报告来看,报告期内全球挂牌交易的ETF(含ETP)资产总规模达到13.17万亿美元,较2023年底增加13.44%,近20年规模年均复合增长率超20%,产品数量更是连续20年保持正增长。其中,境内ETF也整体保持良好的发展态势,截至今年6月底,境内ETF共973只,总规模达到2.47万亿元,产品数量、资产规模均创新高。
交易所方面表示,将推动市场各方同向持续发力,大力发展服务国家战略和实体经济的指数体系和产品,构建完善指数化投资生态,推动ETF市场高质量发展。
全球ETF规模持续增长
《上海证券交易所ETF行业发展报告》(简称“报告”)显示,截至今年6月底,美国市场ETF规模为9.18万亿美元,占全球ETF市场规模比重近七成。其中,纽交所为6.89万亿美元,纳斯达克交易所为1.64万亿美元。欧洲ETF市场规模近2万亿美元,占全球总规模比重约15%,已经发展成为全球第二大ETF市场。亚太ETF市场方面,日本ETF市场上半年规模为5721亿美元,韩国ETF市场规模为1094亿美元,中国台湾ETF市场规模为1623亿美元,中国香港ETF市场规模为525亿美元,中国境内ETF市场规模为3400亿美元。
从资产类别来看,全球权益ETF上半年规模达到9.98万亿美元,依然占据主导地位,占全球ETF总规模的比例达到75.8%;债券ETF规模为2.16万亿美元,占比16.4%;商品ETF规模约为1960亿美元,占比1.5%;其他类ETF规模约为8340亿美元,占比6.3%。另外,权益ETF上半年资金净流入最高,达到4845亿美元;债券ETF资金净流入达到1752亿美元。其中,资金净流入排名前20的产品中,境内有四只沪深300ETF——易方达、华泰柏瑞、嘉实和华夏位列其中,分别排名第6、第7、第13和第14。
今年以来,境内ETF市场资金也持续净流入。目前境内ETF的投资标的涵盖了股票、债券、货币、商品、境外股票等大类资产,产品布局日益完善。报告显示,非货币ETF今年上半年净流入额高达4617亿元,约占2023年全年净流入额的八成。分类型来看,宽基ETF净流入最高,达4076亿元,约为2023年宽基ETF净流入额的1.3倍。另外,策略ETF(主要为红利ETF)净流入160亿元,商品ETF净流入180亿元,债券ETF净流入234亿元。
境内产品布局日益完善
当前,指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势,ETF更是推动指数化投资发展的主要驱动力,千亿级宽基ETF频现。继华泰柏瑞沪深300ETF在去年8月突破千亿元规模后,截至今年6月底,境内已有四只ETF规模超千亿元。其中,在深交所上市的嘉实沪深300ETF在今年实现640亿元的规模净增长。
深交所发布的《ETF市场发展白皮书》(简称“白皮书”)显示,截至今年6月底,境内ETF共973只,总规模达到2.47万亿元,产品数量、资产规模均创新高。其中,深沪两市ETF(非货币)产品数量为946只,较2023年底净增加76只,合计资产规模为2.29万亿元,较2023年底增加4423亿元。具体来看,存量产品的规模增长在上半年贡献了主要份额。根据白皮书,存量ETF上半年规模增长3959亿元,占比89.50%;新发ETF规模共464亿元,仅贡献10.50%的增量。
综合各类型ETF发展情况,随着中证A50ETF、深证主板50ETF等产品陆续推出,宽基ETF布局进一步完善。截至今年6月底,宽基ETF数量达232只,总规模1.25万亿元,较2023年底增长4056亿元,增幅为48.13%。
新发产品方面,白皮书分析称,2024年上半年,新品呈现宽基ETF特色化、科技和周期主题ETF布局强化、红利策略ETF细分化三大特征。如宽基ETF方面,随着大小盘风格的切换,以中证A50指数为代表的特色大盘宽基指数广受欢迎。23只新发宽基ETF中,跟踪中证A50指数的ETF共10只,合计成立规模165亿元,居宽基指数新发规模之首。
行业主题ETF方面,产品布局日趋完善,科技周期主题持续活跃。2024年上半年新发行业主题ETF有33只,成立规模为92亿元,占总成立规模的19.53%。其中,近八成行业主题ETF新发规模集中于科技和周期产业,覆盖芯片、信息技术、油气和黄金等细分主题。
科技和医药类产品规模缩减较多。白皮书显示,上半年,科技产业ETF规模为1322亿元,较2023年底减少182亿元,主要来自于半导体等科技领域的资金流出;金融产业ETF规模为895亿元,较2023年底减少54亿元;医疗健康产业ETF规模为762亿元,较2023年底减少189亿元。
ETF联接基金是投资者参与场外指数投资的重要工具之一。值得注意的是,随着近年被动投资观念的逐渐普及和互联网渠道的发展,场外指数产品数量和规模均创新高。根据白皮书,截至今年6月底,上半年新成立的ETF联接基金共97只,新发规模合计70亿元;全市场共有580只ETF联接基金,规模合计4022亿元,较2023年底增加179亿元。
此外,跨境ETF方面,随着海外投资需求的驱动,跨境ETF产品类型日益完善,覆盖美国、中国香港、日本、德国、法国、东南亚等多个地区,形成了以宽基、高科技、新经济为主的产品布局,成为投资者布局海外市场的重要工具。截至今年6月底,跨境ETF共126只,规模合计3111亿元,较2023年底增长311亿元,增幅为11.11%;上半年新成立产品17只,合计成立规模为70亿元,主要涉及中国香港、美国、德国等市场。
推动ETF市场高质量发展
新“国九条”提出,大力发展权益类公募基金,大幅提升权益类基金占比。建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展。沪深交易所表示,未来将认真落实有关部署安排,多措并举推动ETF市场高质量发展。
展望下半年ETF行业发展趋势,深交所在白皮书中表示,市场各方将围绕新质生产力加大权益ETF布局。未来,ETF产品序列将继续扩容,主动管理ETF、REITs ETF、商品期货ETF、衍生品策略ETF、多资产ETF等创新产品的研发预计将持续推进,为市场提供更多类型的投资工具。同时,ETF配套期权产品预计将进一步丰富,满足投资者风险管理需求。
上交所也在报告中表示,随着指数化投资趋势不断发展,投资者对产品标的指数的多样化需求持续增长。一方面,宽基指数体系将不断丰富,中证、上证、A系列指数协同发展,将持续丰富宽基ETF产品布局,为中长期资金入市提供优质投资标的。另一方面,随着市场对策略指数认可度的提高,策略指数ETF也将迎来进一步发展,指数增强型、高红利、高股息、低波动、价值、质量等策略ETF层出,也将不断丰富投资者选择。与此同时,紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标,贯彻新“国九条”有关部署,围绕科技自立自强、央企估值回归、绿色环保节能、多层次资本市场建设等概念的ETF产品也将持续发展,呈现百花齐放的趋势。
ETF互通机制不仅丰富了投资品种,还促进了资本市场的双向开放,有利于ETF市场高质量发展。助力资本市场高水平开放,上交所表示,下一阶段将进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制,推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容,在已有ETF互通基础上加深与共建“一带一路”国家基金市场合作,丰富基金市场跨境合作模式,提升国际化发展能力,助力资本市场高水平制度型开放。深交所也介绍,目前该所已与中国香港、日本、新加坡建立了ETF互通机制,并推出沙特ETF,进一步推动中沙资本市场联通融合。未来,境内市场将继续加强与境外交易所及市场机构多领域合作,持续优化跨境产品体系,拓宽跨境投融资渠道。
(责任编辑:叶景)