今年以来,宽基ETF(交易型开放式指数基金)成为投资者眼中的“香饽饽”。以沪深300ETF产品为例,晨星Direct数据显示,2024年上半年,沪深300ETF产品合计净流入金额约3000亿元,为2023年全年沪深300ETF产品净流入额的2倍多,是资金净流入增幅和增速最大的宽基ETF产品。截至今年6月底,权益ETF市值已达1.81万亿元,创历史新高。
所谓宽基ETF,即跟踪于宽基指数的交易型开放式指数基金,宽基指数是指成分股覆盖范围广、包含行业种类多的指数,比如中证500指数、中证800指数,以及沪深300指数。相较于某一个行业的指数基金,宽基指数基金覆盖的行业广,成分股数量较多,市场代表性强。
在资金持续流入下,市场上“巨无霸”ETF产品频现。截至7月22日,华泰柏瑞沪深300ETF规模达到2506.82亿元,成为国内首只规模突破2500亿元的基金产品。易方达沪深300ETF规模接近1700亿元,华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF规模均超过1200亿元,华夏上证50ETF规模接近1200亿元。
对于今年宽基ETF的“受宠”,晨星(中国)基金研究中心分析师王珊认为主要有两方面原因:一是机构投资者认可当前A股的配置价值,大量资金投入以沪深300ETF为代表的宽基ETF,进而大幅推动资金净流入的增长。二是在当前A股市场波动较大、投资主线尚未明朗的情况下,跟踪市场主流宽基指数的ETF产品,能够更好地分散投资风险。
“多种因素促使市场资金尤其是长期资金入市投资宽基ETF产品。”南方基金指数投资部相关负责人认为,从政策面看,大力提升上市公司质量和投资价值,加大中长期资金入市力度,增强市场内在稳定性成为当前资本市场改革的主要方向之一。另外,公募基金费率改革也提升了宽基ETF吸引力。2023年8月份以来,为增厚投资者长期持有宽基ETF的投资回报,提升持有体验,沪市7只宽基ETF下调了管理费率,包括1只上证综指ETF、1只沪深300ETF、3只科创50ETF等,费率降幅在10个至35个基点。
今年4月份,国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出,建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展。上半年,沪深交易所也多次表示要持续丰富宽基指数与ETF产品体系,重点推进宽基ETF产品做大做强做优。
值得一提的是,中央汇金对宽基ETF的增持也是推动其规模快速上涨的重要原因。有机构估算,上半年,中央汇金增持华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF这5只宽基ETF耗资或超过3300亿元。截至今年二季度末,中央汇金持有上述5只宽基ETF的总市值超过4300亿元。
宽基ETF适合多类投资者。在王珊看来,宽基指数主要按股票市值和成交量等作为编制方法,相较于行业主题ETF,宽基ETF的持仓更广泛,且组合风险分散程度更高,有助于降低某一特定行业或主题的大幅波动风险,表现也更加平稳,常常被用来作为底仓资产来配置,因此既能够满足各类投资者的基本投资需求,也适合投资经验尚浅的新手投资者。
“对于追求长期稳健收益的投资者来说,不看重短期波动机会,重点关注长期增值,可以选择表现较为稳健的宽基ETF产品进行长期持有,分享资本市场的长期增长;对于新手投资者来说,宽基ETF投资门槛较低,风险相对较小。新手投资者对市场的认知相对较少,无法精准把握买卖时点,通过投资宽基ETF,能够跟随市场变化而获取市场板块的平均收益;对于追求多元化的投资者来说,若不想把资金局限于某个行业板块或市场,想在多个行业或市场中寻找机会并分散风险的投资者,可以选择宽基ETF进行投资。”上述南方基金指数投资部相关负责人表示。
在业内人士看来,随着国内中长期资金入市进程加快及A股市场有效性进一步提升,叠加宽基指数体系日益丰富、宽基指数化投资生态进一步完善,未来宽基指数产品吸引力将进一步增强,仍具有较大发展空间。
(责任编辑:叶景)