300亿量化私募CEO履历涉劣迹公司传闻炸锅 当事人首作回应

　　来源：财联社

　　近期“量化私募聘请劣迹三方财富CEO”传言纷飞，消息源直指稳博投资者CEO钱晓珺，真相如何？

　　中基协私募从业人员公开信息显示：稳博投资现任CEO钱晓珺2019年4月17日至2021年8月25日确实从业于海银基金销售有限公司。财联社记者另外获悉：钱晓珺2018年入职海银集团，曾任产品部总经理，后出任海银基金销售有限公司总经理。

　　从公开资料来看，海银基金销售有限公司是海银财富100%控股子公司，属于海银系，但并不是暴雷主体。据钱晓珺向财联社记者介绍，三年前他的确在海银基金销售公司担任总经理，虽然母公司是海银财富，但是按照监管要求，持有代销牌照三方销售公司在产品、人员、系统上必须独立运作，分业经营，代销的是公募、券商、私募管理的标品，不涉及非标。把海银基金与海银财富等同是市场的误解。

　　值得注意的是，钱晓珺并不只有海银的工作履历上看，他在银行、券商均有从业经验，早年曾在工商银行、花旗银行、汇丰银行和上海银行任职。加入海银之前，还于2017年加入初创的华菁证券（现为华兴证券），任财富管理部总监。

　　回到海银基金销售公司，该公司业务最早代销公募产品，已上线公募基金产品数量逾4000只，2020年开展私募代销业务，涵盖了公募基金专户、券商期货资管产品和私募产品。海银基金销售公司网站目前依然在正常更新，维权的投资者也并没有涉及该公司产品。

　　钱晓珺目前担任稳博投资的法定代表人、总经理、执行董事。中基协备案信息显示，稳博投资成立于2014年10月，2015年12月备案。现有58名员工，其中51人持有基金从业资格证，管理产品为287只，协会备案规模显示超过100亿，记者从公司获悉，稳博投资当前管理规模约230亿，是一家规模迅速攀升的量化私募“黑马”。从现有信息看，稳博投资与海银基金，海银财富并无任何股权关系。

　　稳博投资迅速做大规模得益于DMA业务，管理规模最高达到350亿。由于今年中小盘股指数价格大调整，稳博投资管理规模急速缩水。在目前230亿的规模中，DMA产品规模也从百亿降至不足50亿元。

　　尽管钱晓珺担任稳博投资总经理，但该公司实控人却是郑耀和殷陶。

　　从股权结构来看，郑耀和殷陶各持有稳博投资47.5%的股权，二人也是交大校友，分别毕业于电子系与计算机专业，而钱晓珺持股比例为5%。郑耀专注策略算法开发、评估、实现，殷陶专注于数据分析与挖掘和人工智能前沿方向的实际落地应用，钱晓珺更侧重在市场、运营等中后台。

　　从稳博投资的业绩来看，产品在2月发生较大回撤，截至目前，公司整体投资收益为-3.57%，跑输基准沪深300的5.32%涨幅。

　　在单个产品方面，私募排排网共展示稳博投资27只产品。今年以来，10只为正收益，17只为负收益。其中，稳博量化选股匠心系列1号、稳博通源中证1000指数增强11-1号、稳博中证1000指数增强系列10号1期等10只产品年内跌幅超过10%。

　　一位业内人士向财联社记者表示，回顾稳博投资的发展史，可以用“凭借高频起家，借DMA做大”来概括。

　　根据此前媒体报道显示，策略从最开始的股指期货高频，拓展到商品期货高频、T0，并逐渐加入机器学习和深度学习，基于自身高频的基因，逐步引入中低频和量化择时等策略。

　　有业内人士向财联社记者表示，对于多数头部量化私募而言，DMA业务可配置4倍杠杆，监管要求仅能自营资金可做，不可销售给资管客户。但是去年DMA的高收益也着实吸引着客户，因此不少私募为了规模开始向客户发售DMA业务，稳博投资就是其中风格较为激进的私募之一。

　　有业内人士向财联社记者表示，稳博投资市场人员一度声称公司管理规模超过350亿，其中，DMA业务占比远远大于同业。

　　随着DMA业务规模迅速扩容，监管开始着手控风险，2023年11月开始，监管要求DMA业务不得新增规模，再到“不得新增规模确有要求，只允许机构自营资金运作，此前募集资金将逐步清退”等要求，监管口径上也进一步收紧。

　　降杠杆、压规模，量化私募在最新备案新产品时，协会要求管理人报备存量DMA的相关信息，并且需要承诺 DMA 存续基金后续不新增募集规模、不新增投资者、不新增 DMA 合约，合约到期后产品及时清算。

　　在今年4月30日中基协发布了《私募证券投资基金运作指引》，要求私募证券基金参与DMA业务不得超过2倍杠杆，不得新增规模，以法规形式明确下来，也宣告了DMA业务的辉煌已过。

　　稳博投资方面也向财联社记者表示，私募新规之后，公司从严格执行监管要求，目前DMA业务到期全部不再展期，存量慢慢消化。