市场信心增强 公私募积极出手“买买买”

　　近期，一系列利好政策密集出台，不断提振市场情绪。公私募机构也积极出手，对制造业、消费、基础设施等板块的上市公司进行布局。展望后市，业内人士表示，当前股市风险已充分释放，估值处于较低水平。随着利好政策不断发力，市场有望迎来反弹行情。

　　5月以来，多家上市公司纷纷发布回购公告，掀起一股“回购潮”。与此同时，一些公私募机构也加大了对于制造业、食品消费、生物医药等板块的配置力度。

　　以机械设备板块公司格力博为例，该公司5月20日公布的最新前十大流通股股东名单中，广发价值核心混合型证券投资基金、宏利转型机遇股票型证券投资基金、广发科技创新混合型证券投资基金和嘉实主题新动力混合型证券投资基金等成为新进股东，持股数量分别为188.62万股、174.71万股、170.14万股和143.64万股。

　　5月16日，食品行业上市公司千味央厨发布的公告显示，汇添富消费行业混合型证券投资基金和富国天惠精选成长混合型证券投资基金新进成为其前十大流通股股东，持股数量分别为70万股和57.46万股。

　　此外，医药生物领域的海泰新光也受到机构投资者的青睐，近期新华优选分红混合型证券投资基金新进成为其前十大流通股股东。汽车零部件行业公司徕木股份也吸引海创价值成长精选壹号私募证券投资基金出手，持股数量是235.28万股。

　　国泰君安研报显示，5月13日至5月17日期间，主动权益类基金股票测算仓位为83.16%。从行业来看，基金增持了制造、基础设施、新能源、房地产等板块。从股票主题来看，基金增持了创新药、数字经济、AIGC（生成式人工智能）等主题。

　　“当前股市的风险已得到充分释放。”久期投资认为，包括外资在内的场外资金把权益市场从低配提高到标配，将给市场估值带来系统性的修复，未来选股空间将显著增大。

　　久期投资看好的投资方向包括出口导向、行业壁垒高、有成长性的制造业公司，能提供稳定回报、ROE（净资产收益率）稳定、分红比例高且可能继续提高的公司，以及由海外定价的有色和贵金属等板块。

　　“A股市场有望步入反弹通道。”富国基金认为，我国经济基本面有望持续向好。当前而言，A股市场的估值和风险溢价等多项关键指标均具有较好的投资性价比，而未来市场行情的持续性和弹性则更多依赖于后续经济数据的验证。

　　展望后市，富国基金认为，投资者可以采用“三角形”的投资布局策略。在防守侧，配置高股息、低估值的红利策略，它将受益于基本面的逐渐修复和市场预期变化；在进攻侧，聚焦供给端的改善以及新一轮产业周期的兴起，布局波动相对较大的TMT科技成长板块；中间层则以稳健为主，布局受益于市场情绪修复的医药、消费板块，以及受益于经济复苏的顺周期行业。