投资中有哪些大家不太熟知的“隐藏技巧”?首先我们先来看一组数据:
代码
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简称
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2018年-2020年
(3年)
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2021年-2023年
(3年)
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2018年-2023年
(6年)
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000832
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中证转债
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30.19%
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6.11%
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38.15%
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000300
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沪深300
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29.28%
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-34.16%
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-14.88%
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000001
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上证指数
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5.02%
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-14.34%
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-10.05%
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(数据来源:万得信息)
从图表中我们可以看到,2018年到2023年的6年时间,中证转债指数上涨38.15%,同期沪深300和上证指数告负。
拆分来看,上述6年中的前3年,即2018年到2020年,市场基本处于上行通道,沪深300、中证转债涨幅大概持平,均在30%左右。而6年中的后3年,即2021年到2023年,市场进入震荡区间,沪深300下挫34.16%,中证转债指数依然飘红。
这组数据清晰地诠释了可转债这类投资品种“进可攻,退可守”的特性。
这个“隐藏技巧”可能大家还不太了解。可转债,是在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。股市疲软时,可持有债券到期获得收益,有一定防御性;股市走强时,可获得“转股增益”机遇。
可转债在投资上可灵活转换,“攻守兼备”的同时,也十分考验投资者的专业实力。
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华商可转债债券A
(005273)
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华商可转债债券C
(005284)
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近1年同类排名
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2/38
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1/32
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近5年同类排名
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1/29
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1/18
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五年期星级评价
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★★★★★
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★★★★★
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(数据来源:银河证券,数据截至:20240430)
“18年固收大咖”华商基金张永志管理的华商可转债债券重点配置可转换债券,追求资产的长期稳定增值。截至今年4月底,该基金C类份额近5年、近1年业绩均排名同类基金首位,实力摘得银河证券5年期五星评价。
(数据说明:截至20240331,张永志具有18.2年证券从业经历,其中3.0年证券交易经历,1.6年证券研究经历,13.6年证券投资经历。更多基金产品内容,详阅基金法律文件)
据了解,张永志可谓华商基金当之无愧的“元老”级人物,2007年加入华商基金,时任交易员,如今已是华商基金固定收益部副总经理,历经18年的积淀,追求稳健均衡的投资风格,具备较为全面的能力圈,使他管理的华商可转债债券基金在众多同类基金中脱颖而出。
展望今年转债市场,张永志表示:“长期来看,转债市场的走势与权益市场的相关性更强。而我对今年的权益市场比去年要乐观得多,无论在观点上,还是在操作上。核心就在于当前A股估值处于较低的水平,转债市场的估值水平也已回到较为合理的低估区间。从历史经验来讲,在低估的时候买入并且持有,长期回报要好于在高估的时候买入,所以今年来看,相比纯债基金,二级债基金、可转债基金可能机会相对更多,今年的持有体验可能会比去年要好一些。”
(责任编辑:叶景)