对很多热爱指数基金的个人投资者来说,投资沪深300或许是在跟中国龙头企业共舞,而投资中证500指数,是与具有高成长潜力企业共同成长。因为中证500指数汇聚了沪深两市一批高成长性的二线蓝筹股和细分行业的龙头股,相对能代表中国成长新经济。Wind数据统计,截至2020年1月8日,中证500指数的市盈率(TTM)为25.61倍,市净率1.89倍,估值处于历史的较低水平。把握低位建仓时机,嘉实基金也推出了“升级版”的中证500指数基金,嘉实中证500指数增强基金(A类:008778,C类:008779)目前正在全面发行。
所谓增强指数型基金是期望在被动化指数投资的基础上,加上一定的主动投资策略,从而获取超额收益,“被动投资为主、主动投资为辅”,一般将80%仓位按照指数进行配置,剩余20%的仓位进行主动管理以期增强收益,被视为是“升级版的指数基金”。作为增强指数型基金,嘉实中证500指数增强将采用量化方法进行积极的指数组合管理,股票资产占基金资产的比例不低于 90%,其中投资于中证 500 指数成份股及备选成份股的资产不低于基金非现金资产的 80%。
从超额收益和胜率来看,中证500指数增强空间大,效果好。通过将主动投资思想程序化、系统化,经过严格筛选具有投资价值的因子,形成多维度因子体系,并构建量化Alpha模型,按照中证500指数行业和风格配置比例,在每个行业中买入因子得分最高的一部分股票。同时,通过分散投资和负面股票的筛选和剔除,力争在紧密跟踪中证500指数的同时,获取超额收益。
与纯被动型基金不同,指数增强型基金给了基金经理更大的发挥空间。嘉实中证500指数增强拟任基金经理龙昌伦是北京大学理学学士、应用数学硕士,投研经验扎实,长期从事指数增强、量化对冲和主动量化的研究和投资工作。Wind数据统计,龙昌伦目前管理的嘉实沪深300指数研究增强基金,任职以来截至2020年1月8日回报率32.47%,年化回报23.62%;2019年收益率也达39.96%,跑赢同期沪深300指数逾3个百分点。
(责任编辑:张明江)