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7月来定增拟募资达2407亿 埋伏倒挂股需小心

  • 发布时间:2015-08-16 09:31:32  来源:广州日报  作者:佚名  责任编辑:刘小菲

  数据显示,7月以来拟定增上市公司合计拟募资约2407亿元,已逐渐逼近上半年约3071亿元的总规模。

  不过,虽然近期持续震荡反弹,但是定增市场上的价格“倒挂”现象依旧存在。其中,在今年5月至6月中旬左右公布增发预案的上市公司,由于增发价格较高,增发价格普遍高于目前的市场价格。如广晟有色在5月份确定的增发价格为54.48元/股,而截至周五收盘,公司的股价为48.45元/股,仍存在较大差距。快速提振股价,成为了广晟有色的必然选择。该股从7月9日至今反弹幅度已经达到62%。

  “倒挂”股没大涨

  截至目前,262家上市公司中股价跌破定增发行价的上市公司已经达到35家,占比约13.36%。其中,以目前股价与增发价格“距离”来看,股价相对于增发价“折价”处于20%区间的高达11只,其中券商股仍然占据三席。

  已经获得证监会发行监管部受理的8家再融资项目仍处于价格“倒挂”,而近期这几只个股并没有走出大幅上涨行情。

  在近期公布定增计划的案例中,不少上市公司为了避免“破发”的尴尬,在定增价格确定的方式上动起了脑筋。

  申万宏源8月13日公告表示,对6月13日公告的非公开发行预案进行相应修订。其中,募集资金总额由原来的不超过180亿元下调为不超过140亿元。此前,太平洋在8月11日也曾公告,鉴于近期证券市场变化和公司实际情况,公司对本次配股募集资金总额由原来的不超过120亿元调整为不超过45亿元。

  8月4日长江证券也曾宣布将定增价调整为不低于10.91元/股,比原计划的不低于15.25元/股降低了约28%。

  市场人士认为,投资者挖掘破发股,一个重要的选股思路是选择跌破大股东增发成本价的品种:大股东对公司具有相对较高的控股权,其参与定增一般体现了对上市公司目前经营的认可。同时,由于认购存在锁定期,换个角度而言,大股东参与定增后,会进一步为上市公司提升经营及投资收益作出贡献,以谋求公司长足的发展。

  定增价格随时变脸

  此外,对于定向增发的破发个股,那些定增发行份额多、募集金额大、增发股份占比高的个股值得关注,尤其是那些有业绩支撑的个股,具有长期投资的特性,更值得追踪关注。有券商研发报告则指出,增发数量1亿股(含)以上、实际募集金额10亿元(含)以上、增发股份占比10%(含)以上的定增破发股,出现黑马的概率非常高。

  投资建议:如何在定增概念股中优选投资标的

  一。资产收购类增发收益率要显著高于项目融资类,其中,跨界资产收购收益率远高于同行业资产收购,新兴产业收购的收益率又远高于传统产业收购

  二。困境反转类公司因估值重构收益显著较高

  三。盈利增厚比例高的公司涨幅越大

  四。同等条件下优选边际弹性大公司

  五。越早买入越有利

  六。大股东参与现金认购

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