招商地产(000024)今日公告披露换股吸收合并及定增募资草案，公司股票自9月24日开市起复牌。本次交易完成后，招商地产将退市并注销。分析人士称，本次交易完成后，招商局蛇口总股本将达80.37亿股，按照23.6元/股的发行价计算，总市值为1897亿元，如果招商局蛇口复牌后股价能维持在23.6元/股以上，将超过万科与绿地，成A股第一大市值房企。

　　新股发行价23.60元/股

　　根据草案，公司控股股东招商局蛇口控股向招商地产除招商局蛇口控股及其全资子公司外的所有参与换股的股东，以及现金选择权提供方发行股票交换该等股东所持有的招商地产股票。招商局蛇口控股直接及间接持有的招商地产股票将在换股吸收合并完成后予以注销，招商局蛇口控股将承继及承接招商地产的一切权利与义务，招商地产终止上市并注销法人资格，招商局蛇口控股的股票将申请在深交所主板上市流通。

　　在换股吸收合并的同时，招商局蛇口控股拟采用锁定价格发行方式向共10名特定对象(含员工持股计划)非公开发行A股股票募集配套资金，募集配套资金总金额不超过150亿元，募集配套资金部分的股份发行价格与招商局蛇口控股换股发行股份的价格一致。

　　草案显示，该次股票发行价格为23.60元/股，换股吸收合并将发行股份数量19.02亿股，募集配套资金发行股份数量为不超过6.36亿股。该次发行后公司总股本不超过80.37亿股。

　　公司此前于18日披露了换股合并及定增草案，因深圳证券交易所需对公司相关文件进行事后审核，公司股票继续停牌。

　　因筹划该次重大事项，招商地产股票自4月3日开市起停牌。

　　招商局蛇口或成最大房企

　　东方证券房地产行业首席分析师竺劲向《每日经济新闻》记者表示，招商局蛇口此次注入的土地资源较为优质，新的邮轮产业和自贸商城建设等业务是新亮点，加上员工持股计划的完成，有利于激发招商地产的活力。但由于注入项目的开发周期较长，最快需要到2017年才能体现利润。

　　在重组合并完成后，招商局蛇口将在原招商地产的基础上，增加150亿元的配套融资，以及原招商局蛇口的土地储备、房产项目等优质资源。

　　截至2015年上半年，招商局蛇口拥有的土地使用权共510.55万平方米，近90%分布在蛇口片区和前海片区，这意味着无论是规模还是实力，新的上市平台招商局蛇口将较原上市平台招商地产明显增强。

　　克而瑞研究中心分析师朱一鸣向《每日经济新闻》记者表示，对招商局蛇口来说，产业园区开发等业务回报周期虽长，但长期来看更具成长性，将成为新的盈利增长点，“作为蛇口自贸区的‘大地主’，招商局蛇口的优势不言而喻，发展的想象空间更大。”

　　在交易完成后，按照23.6元/股的发行价计算，招商局蛇口的总市值将达到1897亿元。

　　截至9月21日，《每日经济新闻》记者注意到，目前A股地产股市值前三位分别是绿地控股(1744亿元)、万科(1456亿元)、保利地产(884亿元)，这意味着如果招商局蛇口复牌后股价能维持在23.6元/股以上，则极有可能取代绿地成为A股第一高市值的上市房企。(本报综合报道)