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2020年05月29日 星期五

名词解释:沪港通

  沪港通包括沪股通和港股通。   沪股通是指投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报,买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票;港股通是指投资者委托内地证券公司,经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报,买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。[详细]

导语

  据沪港交易所数据显示,昨日,港股通每日105亿元额度已全数用尽。 [详细]

港股通日额度再次告罄 李小加:考虑扩容港股通

  内地资金南下吸纳港股的热度持续发酵,对于港股通额度连续两日用尽,昨日,港交所行政总裁李小加表示,监管当局一直密切关注市场发展,会在适当时机考虑扩容。 [详细]

沪港通大事记

2007年天津尝试推出“港股直通车”,引起国内争议,后无限期推迟。

2009年国务院19号文件提出适时推出国际板,引入国际股票,未有实质性进展。

2014年4月10日中国证监会和香港证监会发布联合公告,将在6个月内推出“沪港通机”试点。

2014年6月13日中国证监会发布《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》。

2014年8月11日上海证券交易所与中国证券登记结算有限公司组织市场进行港股通全天候测试环境联合测试。

2014年9月26日上交所发布《沪港通试点办法》、《港股通投资者适当性知音》等规则。[详细]

沪港通细则要点详解 允许融资融券

沪港通“大改”允许融资融券

  • · 《试点办法》明确,沪股通“融资融券”标的应当属于上交所市场融资融券交易的标的证券范围,担保卖空价格不得低于最新成交价,并对担保卖空比例限制、暂停保证金交易和担保卖空等事项作出了规定,明确了与此相关的四种非交易过户情形。[详细]

不再禁止配股

  • ·《试点办法》明确,上交所上市公司经监管机构批准向沪股通投资者配股的,由香港结算作为名义持有人参与认购,并适用现行有关股份发行认购的规定;联交所上市公司经监管机构批准向港股通投资者供股、公开配售的,港股通投资者参与认购的具体事宜按中国证监会、中国结算的相关规定执行。[详细]

交易方式留空间

  • ·《试点办法》另一个亮点还在交易方式、订单类型与申报内容等方面,从有利于满足投资者多样性需求,有利于提高市场效率的角度出发,预留优化空间。[详细]

严禁恶意占额度

  • ·在监管方面,《试点办法》对前期社会高度关注的恶意占用额度问题作出了积极响应,新增了相关条款,明确沪港通投资者“不得通过低价大额买入申报等方式恶意占用额度,影响额度控制”。[详细]

【标的范围——包括上证180指数及上证380指数成份股】

港股通方面,内地投资者可投资的港股包括恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的H股,其中前述指数成份股内发行人同时在上交所以外的内地证券交易所上市的H股除外。根据联交所披露的标的名单,截至4月11日,共有266只股票可供投资。   

沪股通方面,标的范围包括上证180指数及上证380指数成份股以及不在上述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的沪股,其中被纳入风险警示板的除外。[详细]

【额度控制——沪股通总额度3000亿元】

根据征求意见稿给出的计算公式,3000亿元、2500亿元的沪股通、港股通总额度,以及130亿元、105亿元的沪股通、港股通每日额度,均按买入卖出抵消之后的净轧差计算,这意味着沪港通支持的实际成交额可以超过额度本身。需要注意的是,在连续竞价阶段当每日可用额度使用完毕时,双方交易所将停止接受当日后续的买单申报,但仍将接受卖单申报。也就是说,满额的情况下停买不停卖。[详细]

【交易时间——须满足同时开市且能结算条件】

举例来说,当香港市场因圣诞节休市时,港股通无法交易;当内地休假沪市休市,而香港市场照常开市时,港股通同样是无法交易的。也就是说,沪港通的交易日必须安排在两地交易所的“共同交易日”。[详细]

【适用规则——沪港通遵循两地市场现行的交易结算法律法规

交易结算活动遵守交易结算发生地市场的规定及业务规则。上市公司将继续受上市地上市规则及其他规定的监管。沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。[详细]

【投资门槛——个人投资者不低于50万元

征求意见稿重申了《联合公告》中香港证监会对港股通个人投资者设置的门槛,即“证券账户及资金账户余额合计不低于人民币五十万元”,同时增加了一个细节要求,即相关个人投资者需“具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识,通过本所会员测试”。[详细]

【结算方式——中国结算、香港结算采取直连的跨境结算方式

沪港通遵循两地市场现行的交易结算法律法规和运行模式,中国结算、香港结算采取直连的跨境结算方式,相互成为对方的结算参与人,为沪港通提供相应的结算服务。[详细]

沪港通操作指南

沪港通套利模式揭秘

沪港通具有多方面影响 A股或走出慢牛行情

沪港通改变历史 A股将迎三大巨变

  • ·【引入活水 慢牛行情可期】沪港通闸门的打开,让港股市场的资金得以流入A股,引入活水使得A股行情得到了新增资金的支持。有分析师甚至乐观预期A股有望因此走出慢牛行情。[详细]
  • ·【理念转变 树立价值投资】沪港通不仅为A股市场带来较大额度的增量资金,活跃市场交易。更重要的是,这些流入A股的资金背后是具有国际背景的机构。作为成熟市场的投资者,他们具有较合理的投资理念,偏爱优质蓝筹股,这将改变A股炒作之风,有助于重塑A股市场健康的投资理念。[详细]
  • ·【推进改革 股市走向成熟】沪港通是中国深化经济体制改革、稳步推进资本市场双向开放的重要尝试,其推出更主要的考量是改变市场机制,引入新的市场活力与理念,形成一个长期的制度安排,逐步实现中国资本市场的双向开放。伴随着沪港通这一制度创新的推出,未来中国资本市场的改革无疑将加速前行。[详细]

  联合公告称,沪港通是我国资本市场对外开放的重要内容,有利于加强两地资本市场联系,推动资本市场双向开放,具有多方面的积极意义:

【有利于增强我国资本市场的综合实力】

沪港通可以深化交流合作,扩大两地投资者的投资渠道,提升市场竞争力。[详细]

【有利于巩固上海和香港两个金融中心地位】

沪港通有助于提高上海及香港两地市场对国际投资者的吸引力,有利于改善上海市场的投资者结构,进一步推进上海国际金融中心建设;同时有利于香港发展成为内地投资者重要的境外投资市场,巩固和提升香港的国际金融中心地位。[详细]

【有利于推动人民币国际化】

沪港通既可方便内地投资者直接使用人民币投资香港市场,也可增加境外人民币资金的投资渠道,便利人民币在两地的有序流动。[详细]

【积极增强两地跨境监管和执法合作】

两地证券监管机构将各自采取所有必要措施,以确保双方为保障投资者利益之目的,在沪港通下建立有效机制,及时应对各自或双方市场出现的违法行为。两地监管机构将改进目前的双边监管合作安排,加强以下方面之执法合作:完善违法违规线索发现的通报共享机制;有效调查合作以打击虚假陈述、内幕交易和市场操纵等跨境违法违规行为;双方执法交流与培训;提高跨境执法合作水平。[详细]

沪港通推出 券商股最受益

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出品:中国网证券频道 策划制作:陈娟娟 时间:2014年
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