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2022年05月21日 星期六

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国防军工:催化剂不断 波动中择优

  • 发布时间:2015-07-16 05:01:28  来源:中国证券报  作者:李波  责任编辑:杨菲

  昨日市场震荡调整,前几日领涨的国防军工领跌众行业板块。分析人士指出,军工作为高贝塔的高估值板块,往往波动得更加剧烈,由此呈现出领涨领跌的特征。而从基本面来看,国防军工板块具有国企改革、装备升级、资产证券化、军民融合、大阅兵等多重上涨催化剂,中长期趋势向好。因此,可借助短期震荡调整高抛低吸和逢低布局,鉴于市场情绪在大跌后趋于谨慎和理性,品种选择上应注重安全边际,建议精选低估值、高成长、受益改革和业绩确定的优质品种。

  国防军工板块跌幅居前

  昨日市场震荡回调,行业板块除了银行之外全线下挫。其中,国防军工板块跌幅居前。

  据wind资讯统计,昨日申万国防军工指数下跌6.30%,在28个申万一级行业指数中跌幅最大。27只正常交易的成份股中,有21只下跌,且跌幅均在4%以上,其中,钢构工程中航动控航新科技中航飞机等14只股票跌停;上涨个股中,海特高新四川九洲涨停,中航动力上涨3.98%,光电股份航天通信亚星锚链分别上涨1.20%、0.71%和0.57%。

  国防军工板块昨日领跌在很大程度上缘于前几个交易日的领涨。统计显示,在7月10日至7月14日市场持续反弹的三个交易日内,申万国防军工指数累计涨幅达到23.73%,大幅领跑众行业指数,也是唯一一个累计涨幅超过20%的行业指数。在短期实现了较大涨幅后,套牢盘解套和获利盘兑现压力共振,导致资金快速撤离。

  连续三个交易日的大涨令超跌反弹动能释放,市场也因此步入整固阶段,但改革转型、货币宽松以及政策利好格局下,震荡上行态势将延续。由于国防军工板块属于高贝塔品种,且估值溢价较高,因此其波动性也就更大。不过行业前景向好,整理后有望重拾升势,因此可借助波动高抛低吸以及逢低布局。

  军工板块中长期向好

  从基本面来看,军工板块具有改革、阅兵、军备升级等多重催化剂,中长期投资机会值得把握,短线回调成为布局良机。业内人士建议重点布局安全边际高、业绩增长确定、受益改革利好的品种。

  广发证券认为,短期军工板块可能会随着市场剧烈波动,长期仍看好军工改革和装备升级带来的投资机会。

  国海证券指出,军工板块涉及高端装备制造、国企改革、一带一路等多个概念,《中国制造2025》颁布、国防白皮书发布和“民参军”政策加速出台都将长期利好军工企业,看好军工板块企稳后的行情。未来八一建军节、抗战胜利七十周年大阅兵、C919年底有望完成总装、国有企业改革、发动机专项有望落地等催化剂,将引发新一轮军工行情。推荐低估值、高成长性、业绩弹性较大的企业。

  国元证券提出,我国十大军工集团资产证券化率平均只有30%左右,军工资产证券化步伐刚刚起步,同时下半年军工在阅兵背景下军备升级的主题投资机会仍存,军民融合大势所趋,因此中长期军工板块值得看好。建议关注股价跌破增发价的品种,选择中长期市值有望突破和成长性优秀的上市公司。

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