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2020年01月28日 星期二

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节前可买入跨式期权组合

  • 发布时间:2016-02-05 00:56:34  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  昨日,50ETF认购期权合约价格普遍上涨,而认沽期权合约价格普遍下跌。平值期权方面,2月平值认购合约“50ETF购2月2000”收盘报0.0380元,上涨0.0052元或15.85%;2月平值认沽合约“50ETF沽2月2000”收盘报0.0721元,下跌0.0113元或13.55%。

  成交方面,春节临近,昨日期权成交平淡。据统计,共计成交149776张,较上一交易日减少7171张。其中,认购、认沽期权分别成交80715张、69061张。PC Ratio回落至0.856,上日为0.976。持仓方面,期权未平仓总量共计增加8574张,至571256张。成交量/持仓量比值降至26.2%。

  波动率方面,周四期权隐含波动率整体小幅回落。截至收盘,2月平值认购合约“50ETF购2月2000”隐含波动率为24.71%;2月平值认沽合约“50ETF沽2月2000”隐含波动率为32.61%。

  对于后市光大期货刘瑾瑶认为,节后50ETF将延续从去年12月末以来的跌势,还是将触底反弹。今日为春节长假前最后一个交易日,为规避长假期间来自政策面和外盘风险,投资者倾向于清仓持币过年。但建议,除离场避险这种方式外,在节前布局买入跨式组合也是不错选择。通过在节前买入相同数量的同月份平值认购期权和认沽期权,静待节后行情。节后50ETF价格一旦出现突破性行情(无论大涨还是大跌),均将给投资者带来可观收益。并且,节前期权波动率呈现下降趋势,但节后随着成交的回暖和投资者风险偏好的回归,波动率有望回升,买入跨式是做多波动率的有效策略。(马爽)

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