中国互联网金融协会3月25日成立，草根中蓬勃发展起来的互联网金融行业终于有了全国性的自律组织。今年政府工作报告提出的“规范发展互联网金融”，正在加速落实。

　　从号称“互联网金融元年”的2013年开始，人们普遍享受着互联网金融的风生水起，也眼见着其中的泥沙俱下。新华社记者调研发现，互联网金融在充分发挥互联网特色的同时，金融风险也在集聚。随着全方位监管逐步到位，互联网金融正迎来“合规元年”。

　　仅一个余额宝，短短两年半时间，用户数已占到全国人口的近五分之一，资金余额已与一家全国性股份制商业银行的存款数量相当。而P2P网贷的交易规模连续以3倍左右的速度增长，从2013年的1000亿元出头飙升至2015年的近1万亿元，注册投资者数量已达到1000万左右。

　　然而，在互联网金融的繁荣火爆中，却蕴藏着种种异常，需要引起警惕。“太多形形色色的公司，给自己贴上了‘互联网金融’标签。说‘套利’都是轻的，有的就是‘披着羊皮的狼’。”网贷平台“积木盒子”CEO董骏说，市场乱象的结果就是给经济加杠杆、吹泡沫，让老百姓受损失。

　　专家指出，当前互联网金融风险集中暴露在P2P网贷等领域。互联网金融领域专项整治正紧锣密鼓。继十部门去年年中联合发布《促进互联网金融健康发展的指导意见》后，互联网保险、网络支付的监管细则也相继出台，P2P网贷监管细则结束了征求意见，股权众筹融资试点监管规则正在研究制定中……

　　一条条新规、“红线”直指要害：为防止网贷平台卷款“跑路”，要求资金由银行存管；为防范盗刷和挪用，个人网络支付账户根据风险不同设定了不同交易额度。

　　随着监管细则相继出台，监管逐步全覆盖，行业发展环境处在重大变化之中，互联网金融正迎来“合规元年”。

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　　金融“小白” 豪赌“大妈” 投资“大神”

　　互联网理财你要做哪一款

　　一边是“e租宝”骗局及众多网贷平台倒下，令无数投资者损失惨重；一边是投资金额节节攀升，网络理财依然火爆。“鲜花”与“暗雷”并存的网络理财中，你想成为什么样的投资者？

　　“小白”型

　　想挣点利息却丢了本金

　　【案例】 1994年出生的小雨是典型的投资“小白”：不懂金融、从未理过财。在朋友介绍下，刚参加工作5个月的她拿2000元投了一家P2P。可不到1个月，这个网贷平台就打不开了。

　　不过，“人生第一坑”并没有吓着小雨。2015年3月，她办了两张额度1.5万元的信用卡，并以透支额度的方式又投了一家名为“沃资本”的P2P。

　　“刚开始能实现16%的回报，我看收益挺可观，就追加到3万元。”小雨告诉记者，半年后平台出现限制提现、法人失联。她一下子懵了，接下来的一个月，每天晚上都睡不着觉，直到现在，信用卡欠款还没还完。

　　【提示】 “小白”型网络理财投资者，特点是对互联网金融了解几乎为零。起步一般买“宝宝”类基金，月赚百八十元，稳当；再进阶则买网贷、股权众筹等名目繁多的高收益产品。“小白”群体中，不光有“草根”“踩雷”，一些缺乏经验的大额投资者也稀里糊涂赔了钱。

　　“目前大部分网络投资者缺乏真正的理性分析，容易跟风，甚至盲目相信广告。”第三方平台“网贷天眼”副总裁潘瑾健说，一方面互联网金融产品收益比银行理财好，门槛比股票债券低，满足了“人人理财”的需求；另一方面在缺乏有效监管和行业规范导致“伪金融”丛生的背景下，大家的风险意识和判断能力还没有跟上。

　　“豪赌”型

　　一味追高 明知危险还要投

　　【案例】 家住北京市朝阳区的李女士，退休赋闲后开始研究各种网络理财。2015年7月，李女士迷上了虚拟货币，动辄数十倍收益让她深感赚钱之易、来钱之快。不久，她明知有风险，仍进入了监管部门已经公开警示多次的MMM金融互助平台。

　　“现在年收益30%、40%的项目我都没兴趣。”李女士侃侃而谈，“得像MMM这种投资1万元一年能变23万元，发展下线还有额外收益……”当记者追问具体收益时，她却说，投得太晚了，钱还没出来。

　　【提示】 如果说“小白”是不知风险糊涂理财，那么还有一些人则是无视风险一味追高，甚至明知有危险还要进去。一些退休老人，或是从股市“急流勇退”的“大妈”，尝到甜头就笃信不已。

　　投资互联网金融多年的王先生告诉记者，这属于典型的侥幸心态，总认为能就地生财，“击鼓传花”的最后一棒砸不到自己手里。所投平台出问题后，有人为给自己解套，甚至不惜“为虎作伥”再拉一拨新人“上船”。还有人在失败后，以更激进的投资试图快速弥补损失。

　　专家表示，所谓投资，是以长期收益和理性分析为基础的。不看项目，不看资质，对没有任何经营实体和资质者也敢投，近乎赌博。

　　“成熟”型

　　有多年经验更靠理性分析

　　【案例】 为数不多的，是羿飞这样的“大神级”资深投资者。从2009年拿十几万元购买互联网理财到现在近千万元的投资额度，羿飞在实战中积累了投资经验，也见证了这一波投资浪潮中的各种悲欢故事。

　　“‘e租宝’出事，老投资人很少中招，原因就是会理性分析。”羿飞给记者算了笔账，平台给投资人收益10%到12%，广告成本约5%到6%，加上房租和人员成本3%，以及5%到15%的返佣，实际融资成本高达23%到36%，这岂是融资租赁行业能够承受得了的？

　　羿飞坦言，即使是摸爬滚打7年的他，也曾在上海的“热贷网”踩了雷。“网络理财的投资风险确实很难判断，因为你永远不可能获得足够多信息。但说到底，最终能得到的收益一定与自身能承担的风险相匹配。”羿飞说。

　　【提示】 在中国社科院金融所银行研究室主任曾刚看来，缺乏成熟的个人投资者，是中国整个金融市场的“通病”。互联网理财和传统理财投资并无二致，只不过从线下到线上后，更低的门槛、更多的诱惑、更快的速度，放大了投资者的不足。

　　“监管部门在严厉打击互联网非法集资的同时，也要拓宽百姓的投资渠道，加强对投资者的引导和教育。”曾刚说，建立良好的投资心态，充分了解投资项目，才能保护好自己的钱袋子，并实现财富的良好增值。

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　　监管规则陆续落地

　　不意味着可高枕无忧

　　飞速发展的互联网金融行业终于成立了全国性自律组织——中国互联网金融协会。近段时间以来，打着“网络金融”旗号行骗的违法违规案件频频曝光，不断刺痛大众的神经：为飞奔的互联网金融系好“安全带”，已是摆在人们面前绕不过去的紧迫课题。

　　为互联网金融系好“安全带”，提升监管的专业性、有效性是关键。当前，我国互联网金融监管的基本规则正陆续落地，但并不意味着就此可以高枕无忧。面对层出不穷的金融创新，监管主体的专业性、主动性还没有跟上，面对金融创新与模仿行为甚至是非法行为的鱼龙混杂，监管能力、监管经验和监管资源都有着不同程度的欠缺，监管的有效性面临考验。

　　为互联网金融发展系好“安全带”，还需要从业者摆脱急功近利、甚至刻意谋求监管套利的思维。不是把金融简单地搬到互联网上，就是互联网金融。从业者必须清楚认识到，只有建立一套有别于传统金融服务模式，围绕服务实体经济和消费者搞创新，才能真正在行业的稳健运行中实现自身可持续发展。

　　在互联网金融大潮中，风险管控事关人们的“钱袋子”和许多家庭的稳定幸福，每个投资者必须切实提高认识。一些不法分子随便穿个“马甲”就能融资数十亿元，与投资者的风险意识不够、投资观念不正确有很大关系。不少投资者往往只看重互联网金融的高收益性，更有甚者，明知一些非法行为不可持续，但仍抱着“赚够了就走”的心理。投资者必须树立理性的投资观念，才能为自己的财产保值增值系好“安全带”。本组稿件均据新华社