这些天十分热闹的宝万之争，让万能险“躺枪”。我们不禁要问，万能险到底好不好？

　　万能险“万能”在哪里

　　万能保险的概念最早由国外传入，指的是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。

　　万能寿险之“万能”，在于在投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。

　　万能险本是舶来品，然而被引入我国后，便被“改头换面”。演变至今，保障功能几可忽略不计，基本上已“沦陷”为价格敏感型的理财型险种。自新会计准则实施后，由于没有通过风险测试，万能险便在保费统计时被归类为“保户投资款新增交费”，而不被视作“保费收入”，足可见保障成分之低。

　　实际上，不少精算师都曾提醒过，消费者完全可以利用万能险产品的“万能”特性，利用其风险保障成本(风险保险费率)比一般险种低，保额可根据投保人需求随时调整等特长，在人身的不同阶段，设置不同的保障额度，比如在三四十岁人生重任阶段调高保障额度，60岁以后下调风险保额等方式，以最小的保费投入换取最高的保障程度，而且还可以与不同人生阶段不同的需求曲线进行有效匹配。

　　费改偏向消费者利益

　　今年2月13日，中国保监会发布《关于万能型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，同时附上了《万能保险精算规定》。此次万能险开展费改，其主要意义在于：通过调整保险公司收费上限，来更多地让利于消费者；同时通过增加风险保额来提高万能险的保障额度，从而引导保险公司调整业务结构及更加规范经营，让万能险回归更多的保障功能，其意义体现在如下几个方面：降各项费用，增最低保额。与传统寿险(包括纯保障险种和分红险)不同，万能险所缴保费分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分在扣除一定初始费用后用于投资账户累积投资。保障和投资额度的设置主动权在投保人，可根据不同需求进行调节；个人投资账户资金由保险公司代为投资理财，投资利益上不封顶、下设最低保障利率。

　　费改后，期缴万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%；趸缴万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%，退保费用也有所下降。

　　目前，保险公司期缴万能险主要通过代理人渠道销售，而趸缴万能险主要通过银保、电商等渠道销售，此次初始费用调整对趸缴万能险可能有较大影响，尤其对此前相当火热的电商渠道万能险影响较大。

　　此外，记者在对比新旧规定后发现，另一个大调整体现在增加了万能险的风险保额。2007版《万能险精算规定》：个人万能险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。而此次改革后已调整为：意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%，意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%，保障程度最低限制大大提升了。

　　选购时留意利率变动

　　改革暂未涉及万能险利率限定。此次费改，对于万能险的最低保证利率限制并未有所提及，沪上一位精算师向笔者表示，与普通型人身险产品所不同的是，万能险除了有一个最低的承诺保本利率，实际结算利率本身就具有灵活性，每一款万能险每个月公告的实际结算利率都是不同的，(目前全行业万能险年化结算利率平均水平大致在4%至5%之间，最高者可到7%上下)，主要是看当期投资运作情况，相当市场化，故而此次万能险费改的重点主要体现在：降低收费上限、增加风险保额及加强准备金监管等，对利率这一块没有太多涉及。

　　回归保障，让利消费者。业内人士人为，此次万能险一系列调整的背后，主要还是为了让利消费者，并引导险企在产品设计商更好回归保障。通过降低初始费用和退保手续费，让利给消费者；通过增加风险保额来提高保障额度，从而让万能险恢复其保障的“本来面目”，进一步倒逼保险公司调整业务结构；通过细化准备金分类，则是为了保证结算利率与市场接轨且保持平稳，防止有保险公司不计成本地抬高结算利率，严控非理性价格战。

　　对于普通消费者而言，选购万能险，主要看中的还是稳健理财功能兼顾一定的风险保障作用，因此要特别留意每月结算利率的变动情况。南希