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超千亿保险资金驰援股市 “护盘”路径曝光

  • 发布时间:2015-07-15 10:09:56  来源:东方网  作者:黄蕾 卢晓平  责任编辑:郭伟莹

  仅短短两周时间,超千亿保险资金驰援股市,扛起“护盘”大旗。

  不过,“护盘”这盘棋,险企各有打法。旗帜鲜明地参与维稳、购买蓝筹股及蓝筹ETF基金之下,难掩部分大型险企谋求更多牌照的勃勃“野心”,扩张版图已在悄然勾勒中;中小险企则更多在盘算着如何抓住波段性机会,精选个股时不我待。

  战术不同,源于险企的着力点不同。在同一根资产负债匹配管理的准绳上,不同性质、不同量级的错配现状,以及对流动性等风险的接受和承受度等多因素的交织,使得不同规模、不同资本属性的保险公司,在投资上有着不同的偏好,呈现出同中有异的图谱。

  巨资增持 图谋更多牌照

  投资者或许有个疑问:近两周时间内,保险公司真金白银拿出的逾1200亿元资金,究竟流入了哪些板块和个股?没有明确的官方数据所呈现,但从记者的采访调查中不难发现,金融地产成为此次被保险资金“护盘”的两大主角。

  其中,人保集团旗下产、寿险公司对兴业银行的增持,可谓大手笔。根据公告所述,7月9日,人保财险、人保寿险分别买入兴业银行约2.81亿股、3.28亿股。增持后,人保财险、人保寿险持有兴业银行的股权比例,分别由4.98%、4.98%增至6.45%、6.7011%。

  虽然人保的这次增持,并没有影响兴业银行第一大股东为福建省财政厅的现状,但人保关于“除本次股份增持外,不排除根据资本市场稳定状况在未来12个月内继续增持兴业银行股份的可能”的表述,仍然令市场人士产生一定联想。

  人保在解释增持缘由时表示,“证券市场出现大幅波动,人保财险作为资本市场长期机构投资者,积极贯彻落实国家有关部委的政策精神,积极维护资本市场健康稳定发展,兴业银行具有长期投资价值,公司增持兴业银行上市普通股。”

  但在业内人士看来,这次大手笔增持,将人保进一步谋求金融全牌照的战略布局暴露无遗。

  有保险投资界人士对此点评称,“保险资金尤其是一些大型保险机构,目前买资产的目的很明确。要么看中的是资源类资产,要么就是金融和地产。总之,拉长产业链,紧贴中国经济发展的命脉,搭建金融全牌照,是大型保险集团发展中不可或缺的一步。”

  精选个股 瞄准定增解禁股

  对于中小型保险公司而言,保险巨头们动辄千亿的可投资资产,是难以企及的。加上多种因素导致的产品久期不同,因此反映在投资策略上,中小险企有着自己的“打法”。

  中小险企中的部分“代表性”公司,似乎更青睐于二线蓝筹和优质成长股。记者在采访中了解到,在最近这段时间里,除参与维稳购买蓝筹股及蓝筹ETF基金外,部分中小险企亦在积极关注波段性套利机会,尤其是经此番大幅调整后,股价已远低于机构当初定增价格且即将进入定增解禁的个股品种。

  他们给出的理由是,从以往数据统计观察,为确保解禁前后股价稳定,上市公司释放基本面利好的概率较大,存在一定的波段性博弈机会。

  诚然,在本轮下跌中,多家上市公司的股价已低于此前的定向增发价格,但在近日的反弹中,此类公司却表现强劲。据上证报资讯统计显示,定增股将于今年下半年解禁的上市公司中,除已停牌的公司外,另有11家公司目前的股价低于或略高于此前定向增发价。

  这11家公司分别为新宙邦象屿股份新南洋海正药业光迅科技风华高科佳电股份红日药业新华医疗兴发集团广晟有色。其中,佳电股份、风华高科、象屿股份和广晟有色的大股东参与了定向增发。

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