市场变化不断 如何选择最适合自己的投资方法？

　　来源：银华基金

　　我们总是将投资重点放在选择业绩优秀的产品上，但是却忘了适合自己的投资方法也至关重要。这就好比我们在挑选衣服的时候，要了解自己的体型和风格，选择适合自己的款式，而不应盲目跟风。所以说，投资方法本身并没有优劣之分，适合自己的便是最好的。

　　那么今天，我们先来介绍几种常见的投资方法，然后通过数据来比较，在不同市场环境下何种方法可能更占优，希望大家可以从中有所收获。

　　一次性投资

　　很好理解，一次性投资就是指投资者一次性将资金投入金融资产的行为。假如我们有10万元，我们认为现在投资的胜率极大，那么便将10万元全部投入。这种投资方法较为激进，要求投资者具有比较丰富的金融投资经验，能够认清市场、把握投资时机。优点是，如果我们对市场的判断准确，便能从“低买高卖”中获得更高的投资收益。缺点是，如果我们判断失误，也会损失更多的本金。

　　分批投资

　　与一次性投资相反的就是分批投资，也就是我们将10万元通过某种投资规则分为多次买入。根据投资规则的不同，又可以分为定期定额投资和网格化投资。

　　1. 定期定额投资

　　顾名思义，就是在固定的时间、以固定的金额、分批次地投入资金。定投最大的优势就是弱化了择时，并且因省时省力、积少成多、不须择时等特点，被称为懒人理财。

　　2. 网格化投资

　　网格化投资是一种利用市场价格波动来获取收益的投资策略，既不定期也不定额，而是围绕基准价，每当价格下跌时，在触发点位执行买入操作，跌的多时可以加倍买入；每当上升时，在触发点位执行卖出操作，涨的多时可以加倍卖出。

　　这种交易方式其实是左侧交易的一种，逆“市”而为，主要优势在于分批建仓/减仓，即使是在震荡市亦有获取收益的机会。当然，这种投资方式的劣势在于，若市场处于大牛市时，即市场点位远高于你心中的基准价时，则没有建仓或加仓的机会，导致无法享受到市场的上涨。

　　如果市场出现单边上涨行情时，无论哪种投资方式正收益的概率都比较大，不同的投资方式影响的只是收益率的高低，一次性投资由于买入的点位低，收益会明显好于分批买入。其实，在我们现实的投资中，许多投资者对正收益率的绝对高低并不敏感，但对于亏损会极度厌恶，这正是“损失厌恶”心理。因此，今天我们主要讨论在单边下跌和震荡市时，不同的投资方式所体现出的优劣。

　　我们以单边下跌、先涨后跌、先跌后涨三种常见的投资方法为例，来测算上述三种投资方法对收益的影响。在此，我们假设投资于同一产品，将投资中的各类费用忽略不计，并用较为简单的数值计算来反映投资方式间的差异。为方便观察收益的变化规律，我们暂不对定投和网格化投资进行止盈操作。在实际操作中我们可以根据自己的收益目标进行适当的止盈。

　　单边下跌行情

　　我们可以发现，在单边下跌的行情下，一次性投资的收益率为-28%，而其他投资方法的投资收益率大约为一次性投资跌幅的一半，这说明在单边下跌行情下，分批投资大概率优于一次性投资。此外，若采用加倍补仓的方式，平均收益率更佳，这是因为我们买入了更多的便宜筹码，可以有效的摊薄成本。当然，值得注意的一点是，加倍补仓所需要的资金量也远高于其他投资方法，因此，这需要投资者具有较强的仓位管理能力，如果在前期加仓过多，很容易在后期失去子弹。

　　先跌后涨行情

　　先涨后跌行情

　　这两个数据很好的向我们展示了在市场震荡行情下，不同投资方法的收益差异。假如市场在3100点先下探再反弹回3100点，一次性投资基本不赚不赔，但若采用分批买入的方式则有望赚取正收益。相反，如果市场先上行再下跌，分批买入则可能出现负收益，对于这种情况有两种可行的解决方法，一是，若已获得目标收益，可进行相应的止盈操作；二是，在高于平均成本时不进行补仓，待价格与平均成本接近时再补仓。

　　没有包治百病的灵丹妙药，亦没有一招鲜的投资方法。选择与自己的认知、性格、风险承受能力相匹配的方法，结合估值、情绪、资金面对自己的仓位进行把控，剩下的就是坚持自己制定的投资纪律。