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四月公募遭遇股债双杀 国富深化价值垫底权益榜

  • 发布时间:2016-05-10 07:25:19  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  4月份,大盘未能延续3月的强势反弹,开启震荡模式,统计表明,上证指数4月份跌2.18%,沪深300指数跌1.91%,中小板指跌3.61%、创业板指跌4.45%。

  来自好买基金研究中心的数据显示,4月基金市场方面,指数型和封闭型基金表现相对较弱,分别下跌1.91%和1.18%;股票型和混合型基金分别下跌0.92%和1.15%。基金在经历过一季度的悲情岁月后,受股市债市双双不堪的拖累,四月份仍然未有气色。

  来自万德资讯的统计表明,除去分级基金外,4月份排在后三位的基金分别是国富深化价值、平安大华新鑫先锋c、中邮尊享一年定期,三者当月的收益率分别为-8.381%、-7.858%、-7.854%;此外,排在倒数第四到十位的基金分别是平安大华新鑫先锋a、景顺长城优势企业、中欧明睿新起点、中邮核心竞争力、景顺长城公司治理、北信瑞丰无限互联主题等。

  同时,打新基金国泰浓益c当月则以88.767%的收益率高居首位。

  市场拖累股混基金净值表现

  来自好买基金研究中心的报告表明,截至4月底,正常运行的基金总共有4301只,4月份总共有63家基金公司发行了111只基金,新发的数量与上月持平,保本型基金受到青睐,当月诺安和中银新发的保本基金均募集了50亿。

  而在当月排名中, 分细类来看,股票型基金和混合型基金均贫富不均,首尾业绩悬殊较大,特别是混合型基金情况更为严重。先看排行榜顶端,主动股票型基金排在前五位的分别是招商医药健康产业股票上投摩根核心成长股票、大成高新技术产业股票、国泰大健康股票、国泰互联网加股票,其中排在首位的招商医药健康产业股票的当月收益率为7.34%。

  不过这个成绩难与混合型基金中的业绩优异者相提并论。来自好买的研究报告显示,混合型基金中的表现优异者成绩斐然。国泰浓益灵活配置混合C、德邦新添利C、国联安鑫享C、华泰柏瑞激励动力混合C中欧价值智选混合E占据了这个排行榜的前五位,而其中排在首位的国泰浓益C的收益率达到了88.767%。

  比较来看,混合类排在首位的基金比股票类排在首位的基金收益率高出约81%个百分点,不过混合型基金中排在前列的基本为打新基金,这类基金净值暴涨基本是源于巨额赎回导致管理费计入基金净值资产。

  而在排行榜的另一端,大量基金当月净值为负也让公募基金的管理者们黯然无光。来自万德资讯的统计表明, 本月排名倒数第一的基金是国富深化价值,紧随其后的基金分别是平安大华新鑫先锋c和中邮尊享一年定期,三者的月亏损均超过了7.85% 。

  记者注意到,或许是由于4月整体表现差强人意,公募们对五月也充满了谨慎。凯石基金对5月市场整体走势相对谨慎,原因在于经济基本面和汇率等方面的利好已经被市场充分认可因此预期差修正带来的上行日益衰竭,股市缺乏新的上行逻辑,加上债市风险频发、货币利率难下、市场情绪低迷等都成为制约市场的负面因素,短期市场将呈现出易下难上的局面。

  对于5月基金投资,在权益类基金方面,好买则推荐关注中邮战略新兴产业、中欧新蓝筹、兴全轻资产和嘉实优质企业等。他们在一份研报中表示,从3月份这四只基金的业绩表现来看,组合在震荡市中明显优于偏股型平均水平,表现出了很好的个股精选能力。另一方面,选股型基金的标的个股即使短期被错杀,未来也终将回到合理的估值,真正经得起检验。

  固收类基金下跌只是开始?

  长期以来,中国内地的资本市场经常呈现股债翘翘板效应,但也有个别时刻呈现出的是股债双杀。

  某基金评价中心的分析报告指出,固定收益基金投资方面风险才刚刚显现。4月以来债市已经出现了较大幅度的调整,4月最后一周,债券市场开始出现企稳迹象,利率债率先走出调整,出现了持续的收益率下行,而信用债收益率也出现企稳迹象,4月份开始的这一波市场调整势头出现了一些放缓迹象,但是投资者对于入场时机以及投资选择上仍需谨慎。

  从4月的固收类排名上来看,华润元大稳健债券c、嘉实稳瑞纯债债券创金合信尊享纯债债券、摩根亚洲债券人民币派息、兴业稳固收益一年理财债券排在了前五位,其中排在首位的当月收益率为4.76%。同时,排在当月固收类基金最后一位的是天治可转债增强c,该基金当月的收益率为-7.2998%,首尾相差了约12个百分点。

  当然,一贯唱多的机构会认为债市的调整是逢低介入的时机。国信证券认为,4月份的经济数据揭示的经济基本面,将有利于支撑债市;国泰君安本周发布的报告则认为,3月份经济数据的“小阳春”和大宗商品暴涨引发通胀升温预期等都是债市调整的原因,但从经济基本面和商品市场降温等情况看,除了信用债仍有风险外,债市的利空已经消退。

  综上所述,4月一个月的排名不能说明实质性问题,或许我们要静静地等待上半年的结束了!

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