益民基金：存量资金博弈主导 短期内波动可能加大
- 发布时间：2016-01-05 11:59:58 来源：中国网财经 责任编辑：张明江
上周沪指走势较差，2015年最后的周线和日线均以阴跌收尾，对市场人气伤害较大。目前依然是存量资金博弈的市场。证券市场交易结算资金快速增加，但主要是由于打新资金增加，融资余额有所减少，沪股通显示香港的资金略有流入。整体来看，市场仍由存量资金主导，增量资金较少。
政策面上，中央军委印发《关于深化国防和军队改革的意见》， 2020 年前，在领导管理体制、联合作战指挥体制改革上取得突破性进展。陆军领导机构、火箭军、战略支援部队成立。国防部：中国正在自主开展设计和建造第二艘航空母舰。2016 年，组织实施军队规模结构和作战力量体系、院校、武警部队改革，基本完成阶段性改革任务；2017 年至 2020 年，对相关领域改革做进一步调整、优化和完善，持续推进各领域改革。政策制度和军民融合深度发展改革，成熟一项推进一项。催化剂不断，短期内将有利于刺激国防军工板块的行情。
经济面上，中国 12 月官方制造业 PMI为 49.7，连续 5 个月在 50 下方徘徊。比上月回升 0.1 个百分点，但处于 08 年以来同期新低，说明制造业有所企稳，但难言好转。分项指数中，新订单指数回升至 50.20，新出口订单指数回升至 47.50%，表明内外需均有所改善，但新出口订单仍远低于荣枯平衡线。生产指数回升，原材料库存回升，而产成品库存指数再创今年新低，这说明库存状况有所改善，但仍处于库存去化的周期。
我们建议标配业绩增长明确的白马大蓝筹，超配消费类龙头、稳增长相关的城市管网建设。主题投资关注国防军改、高送转等的机会。
