“喝酒吃药”行情再现 公私募布局消费板块

　　截至3月15日，2月以来白酒板块上涨12.98%，多只成分股表现强劲，泸州老窖（000568）、五粮液（000858）、金种子酒（600199）、山西汾酒（600809）等涨幅均超过20%

　　近期，久违的“喝酒吃药”行情再现A股市场，生物医药、白酒板块均有强势表现。谈及后市投资机会，业内人士分析称，随着市场信心的增强以及市场风险偏好的回暖，汽车、食品饮料、医药、通信、电子等板块存在结构性机会。

　　数据显示，截至3月15日，2月以来白酒板块上涨12.98%，多只成分股表现强劲，泸州老窖、五粮液、金种子酒、山西汾酒等涨幅均超过20%。在白酒板块的带动下，食品饮料板块上涨11.91%。生物医药板块也有强势表现，截至3月15日，2月以来整体上涨16.18%。

　　“消费板块持续受到压制，一旦物价增速出现逐步回升的迹象，消费类板块的股价弹性会较大。”星石投资喻宗亮分析称。

　　相关消费板块的ETF也在不断走高。数据显示，2月以来，多只食品饮料、消费、生物医药等相关主题ETF涨幅均超过10%。

　　从机构调研情况来看，多家消费和生物医药类上市公司受到机构的密集调研。例如，2月以来，景顺长城基金、永赢基金、开源基金、富国基金、淡水泉、保银投资、星石投资、和谐汇一等多家公私募机构对相关行业的投资机会进行挖掘。

　　在对舍得酒业（600702）的调研中，机构关注舍得酒业2024年的经营计划。舍得酒业表示，公司加强品牌投入，采取了加速品牌高端化、全国化，强化市场基础建设等措施。此外，还积极开展消费者培育工作，聚焦战略产品和重点城市，积极布局潜力较大的中心城市，大力发展优质经销商，加速老酒馆及舍得旗舰店建设等。

　　谈及2024年的布局，白酒企业今世缘（603369）表示，大众消费会保持增长势头。目前，行业头部企业的地位已初步形成，公司在中低端、高端等方面的产品均有布局。

　　“当前消费板块的估值处于历史低位，具备中长期配置价值。但是，当下市场对消费修复的预期仍偏弱，行情出现拐点需等待高频数据兑现以及预期改善。” 东海基金基金经理杨恒表示，具体投资机会看好白酒、小家电、餐饮链、纺服、医美等。

　　日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。杨恒认为，以旧换新主要聚焦汽车和家电，而设备更新涉及范围较广，兼顾传统行业和新兴行业。

　　富安达基金表示，从基本面来看，市场仍处于修复阶段。因此，从成长股来看，设备更新和消费品相关板块可能存在阶段性机会；科技进步预期驱动及新质生产力相关话题催化下的TMT领域有可能有相对较好的表现；Sora带动下的人工智能板块无论是软件还是光模块算力等硬件端以及下游应用领域依然是市场较为认可的方向。

　　“近期市场信心不断增强，市场风险偏好持续回暖。”博时基金认为，后续将以结构性行情为主，可沿着产业趋势和稳增长政策两条思路布局。具体而言，有色、汽车、食品饮料、医药、通信、电子等板块存在投资机会。