减肥概念股再度“滚烫” 这些基金跟着“沾光”

　　来源：国际金融报

　　电影《热辣滚烫》以27.2亿元票房拿下春节档冠军，“贾玲减重100斤”也冲上了热搜。

　　贾玲减重引起的热烈讨论，背后是减肥人群的巨大需求。资本市场上，减肥概念股似乎也有“卷土重来”之势。

　　东方财富Choice数据显示，截至2月20日收盘，减肥药指数上涨2.61%。近5个交易日，减肥药指数累计上涨18.13%。

　　减肥药概念股势头强劲，持仓的基金公司也因此而沾光，已有基金经理提前布局。

　　减肥概念股火热

　　2月20日，医药股开盘冲高，减肥药概念股领涨。当日收盘，减肥药指数上涨2.61%。

　　个股来看，2月20日，博济医药、常山药业20%涨停，金凯生科、华森制药涨幅超过10%，翰宇药业、博瑞医药、圣诺生物等多只概念股涨幅超过5%。

　　事实上，自去年三季度因司美格鲁肽频登热搜，就曾引发一波A股的减肥概念股热潮。东方财富Choice数据显示，2023年9月8日至2023年10月16日，减肥药指数上涨超过20%。

　　自今年2月6日起，减肥概念股似乎也有“卷土重来”之势。2月6日至2月20日的5个交易日，减肥药指数累计上涨18.13%。

　　潜力巨大的减肥药市场，也吸引了国内药企角逐，国内GLP-1药物也进展不断。

　　2023年7月，华东医药发布公告称，由全资子公司杭州中美华东制药有限公司申报的利拉鲁肽注射液肥胖或超重适应症的上市许可申请已经获得批准，拿下首个国产GLP-1“减肥针”。

　　2月6日，恒瑞医药发布公告，口服小分子GLP-1激动剂HRS-7535用于减重的二期临床获批。同日，通化东宝公告称，全资子公司东宝紫星(杭州)生物医药有限公司的THDBH120(GLP-1/GIP)减重适应症临床试验申请获受理。

　　2月7日，中国国家药监局药品审评中心(CDE)官网信息显示，信达生物申报的玛仕度肽(GLP-1R/GCGR)首个减重适应症上市申请获受理。

　　谈及减肥概念股火爆的原因，中央财经大学副教授刘春生对《国际金融报》记者分析，肥胖人群增加以及人们对肥胖带来的各种健康问题的认识不断加深，减肥药需求增长，《热辣滚烫》明显刺激了这种需求。春节过后消费者的体重焦虑也短期带动了减肥药的需求。医药板块整体估值偏低，具有一定投资安全边际。

　　广州圆石投资基金经理李益峰对记者表示，全球超重和肥胖人口数量不断上升，中国成年人的肥胖率也在增长，减肥药市场潜力巨大。随着GLP-1(胰高血糖素样肽-1)类减肥药的需求不断增长，礼来、诺和诺德的销售业绩超预期，带动GLP-1行情，映射到国内，企业申报数量持续增加，多家企业布局GLP-1/GLP-1R(胰高血糖素样肽-1受体)激动剂，争相研发，与时间赛跑。随着经济增速的转变及市场风格切换，减肥大品种商业模式确定性高、持续性强，后续海外不断获批新的适应症，进一步引爆了减肥药行情。

　　或将迎来千亿美元市场

　　目前的减肥药物主要是围绕抑制胃肠道吸收、抑制脂肪合成、增加能量消耗、抑制食欲等机制进行药物研发。其中，GLP-1R是减肥药物主流研发靶点。

　　作为一种潜在的减肥解决方案，GLP-1药物吸引着众多消费者和专业人士的关注，该类药物2023年的销售额取得了强劲的增长。

　　目前，减肥药市场形成诺和诺德和礼来两家独大的形势。

　　太平洋证券研报指出，司美格鲁肽作为诺和诺德的明星产品，2023年共取得了212.01亿美元的销售额，距离Keytruda的“药王宝座”仅一步之遥。其中，司美格鲁肽注射液Ozempic(2型糖尿病适应症)收入139.17亿美元，同比增长60%；司美格鲁肽片剂Rybelsus(2型糖尿病适应症)收入27.26亿美元，同比增长66%；司美格鲁肽注射液Wegovy(肥胖适应症)收入45.57亿美元，同比增长407%。可以看出减肥适应症的增长尤为强劲。

　　“替尔泊肽(tirzepatide)是礼来2023年最有看点的产品，2023年的总营收达到了53.39亿美元，超出了礼来最初40亿美元的预期。其中，Zepbound(tirzepatide减重版)在2023年11月获得美国食药监局(FDA)批准之后，在一个多月的时间内便贡献1.76亿美元的业绩。”太平洋证券研报进一步指出。

　　摩根士丹利预测，礼来有望凭借正在试验中的口服GLP-1药物Orforglipron，成为首家市值达到1万亿美元的生物制药公司。

　　高盛分析师预测，到2030年，全球抗肥胖症药物的市场规模可能会增长到约1000亿美元(2023年初的市场年销售额约为60亿美元)。

　　基金经理提前布局

　　减肥概念股受到热捧，股价节节攀升，已有基金经理提前布局。

　　圣诺生物2023年三季报显示，中信建投医改灵活配置、融通健康产业灵活配置分别为其第二、第八大流通股东。

　　2月20日，圣诺生物报收24.93元/股，当日股价上涨7.6%。东方财富Choice数据显示，近5个交易日，圣诺生物股价累计上涨40.85%。

　　博瑞医药在2月19日披露的前十大股东显示，招商优势企业灵活配置为该公司第七大流通股东。博瑞医药在2023年四季度获得万家基金、华安基金等多家公募基金的加仓。

　　2月20日，博瑞医药报收28.23元/股，当日股价上涨7.95%。近5个交易日，博瑞医药股价累计上涨39.06%。

　　此外，众生药业、诺泰生物等多只减肥概念股均在2023年四季度获得了公募基金的加仓。

　　那么，减肥概念股的火爆是否可以持续？

　　排排网财富研究部副总监刘有华对记者表示，看好减肥药板块的市场前景。一是，肥胖人群数量在持续增长，为减肥药行业发展提供了广阔的市场空间。二是，居民体重管理意识和消费能力的提升，有望进一步增加减肥药市场需求。三是，新药的不断研发，可以激活减肥药市场更多的潜在需求。

　　减肥药市场具有巨大的潜力，但也面临诸多挑战，投资者也需要注意控制风险。

　　财经评论员张雪峰对记者表示，减肥药的市场前景受到人们健康意识的影响，同时也受到监管政策和市场竞争的制约。一些减肥药可能存在安全性和效果不明确的问题，需要审慎评估。投资减肥药概念股需要注意风险。减肥药行业竞争激烈，市场环境变化快速，投资者需要密切关注行业动态和企业业绩，以及潜在的风险因素，如政策变化、产品安全性等。

　　“投资减肥药概念股也需要考虑行业的长期发展趋势。随着人们健康意识的提升和生活方式的改变，减肥药市场可能会逐渐向健康减肥产品和服务转型，投资者需要关注行业的创新方向和趋势，选择具有长期竞争优势的企业进行投资。投资者需要进行充分的调研和风险评估，谨慎决策，同时注意控制好投资风险。”张雪峰坦言。