1月基金发行同比回暖 数量规模双增

　　来源：中国基金报 作者：张玲

　　2024年首月，基金发行市场出现回暖，基金成立数量、发行总份额同比分别增长63.79%和40.24%。其中，债券型基金发行份额最大，占比接近77%；股票型基金数量较多，同比增长3倍多。

　　业内人士表示，一方面，债券型基金作为风险偏好较低的品种，开年至今仍是投资者的优选。另一方面，虽然短期市场较为震荡，但基金公司对权益市场仍持积极预期，持续多维度布局。

　　数量规模同比双增

　　Wind数据显示，2024年1月有95只基金成立，总份额565.38亿份，较去年1月分别增长了63.79%和40.24%。不过，环比去年12月，数量和发行份额分别减少37.5%、70.7%。

　　分类型来看，今年1月成立的基金中，股票型产品数量最多，达到33只，同比增长3倍多；混合型基金和债券型基金各成立了27只；此外还有3只FOF、2只REITs产品和3只QDII基金。

　　从募集份额来看，债券型基金发行份额最大，达434.85亿份，占总发行份额的76.91%；混合型基金、股票型基金发行份额分别为66.16亿份、46.52亿份，占比分别为11.7%、8.23%。

　　平均发行份额方面，债券型基金同样表现最好，达到16.11亿份，REITs基金以4亿份排在第二位；混合型基金、QDII基金、股票型基金、FOF基金的平均发行份额分别为2.45亿份、1.89亿份、1.41亿份和1.4亿份。

　　单只产品方面，发行份额较大的均为债券基金。其中，国寿安保利率债三个月定开发行份额最大，为78.99亿份，东方红汇享发行61.35亿份，中欧中债0-3年政策性金融债、招商安康等多只债基的募集份额均超过20亿份。

　　Wind数据显示，目前，基金发行市场有71只基金正处于募集期。定于2月份首发的11只基金产品中，股票型基金和混合型基金共7只，债券型基金、QDII基金各两只。

　　以长期视角看待投资机会

　　回顾1月的基金发行市场，上海证券基金评价研究中心基金分析师汪璐表示，开年，基金管理人积极备战“开门红”。从新发基金数量来看，今年1月发行情况较好，在近5年中仅次于2021年和2022年，募集规模优于2023年1月。具体来看，被动指数基金发行数量较多，跟踪的指数包括小盘宽基指数、红利指数、新能源指数等。债券基金发行规模最为亮眼。开年至今，投资者对权益市场缺乏信心，债券基金作为风险偏好较低的品种成为投资者的优选。其中，中长期纯债与政策性金融债指数基金募集结果最理想。

　　济安金信基金评价中心主任王铁牛表示，权益市场波动较大，加上跨年因素影响，今年1月基金发行环比仍然低迷，固收类产品占比较高。

　　“新发以及准备发行的权益类基金中，投资者对红利主题产品的关注度较高。”王铁牛表示，主要原因是红利资产具有股息率高、估值较低等特点，在市场震荡时，红利类资产作为防御型品种具有一定的配置价值。

　　展望发行市场，王铁牛表示，进入2024年，基金公司继续多维度布局新发市场。虽然基础市场持续震荡，权益类新基金的占比仍然不低，超过50%。“这一方面是由于政策鼓励发行权益基金，另一方面也显示，支撑市场的政策持续出台，基金管理人对权益市场的未来持相对积极的态度。”

　　汪璐认为，过去几年全球经济增长放缓，投资者对风险资产的配置意愿降低，对债券基金的需求急剧增加。同时，主动管理基金表现不如被动基金，不少投资者转向投资被动指数基金。

　　“未来全球经济仍将面临诸多挑战。短期来看，市场信心的修复还需要基本面的反复确认，投资者可以密切关注有利于活跃资本市场的相关政策，适时入市。”汪璐表示，长期来看，随着中国经济走稳和A股市场夯实基础，基金发行也将好转。建议投资者以长期视角和长期配置理念看待基金投资机会。