浦银安盛基金：各大股指再创反弹新高 长期看好消费、医药、科技等核心资产

　　7月9日，A股在中小创的持续发力下，收盘报3450.59点，涨幅1.39%。

　　7月以来，A股表现持续强劲。低估值蓝筹股、高成长科技股轮番推动指数上涨。国防军工行业5日内涨幅高达21.5%，共有18个行业5日涨幅超过10%。7月9日商业贸易领涨两市，早盘半导体、证券、生物医药板块走强，午后农业与煤炭板块持续拉升。7月9日，申万一级行业中表现较好的板块有商业贸易、有色金属、综合、国防军工、农林牧渔等，表现较弱的板块有银行、非银金融、休闲服务、建筑装饰、家用电器等。

　　市场交投也明显放大，截至7月9日，两市成交额连续六天突破万亿。7月9日市场上午成交量就已突破万亿大关，市场情绪高涨。

　　中小创接力上涨，推动股指再创新高

　　近期市场成交量激增，成交连续超万亿，最近几天更是仅用半天时间，指数成交量便突破万亿。市场出现较明显的赚钱效应，涨停家数高达100余家。北向资金、场外资金或将继续跑步入场，根据Wind数据统计，截止7月9日，北向资金已经累计净流入超600亿元，表明外资持续看好A股。站在当前时点，由于短期经济数据较为乐观，国家统计局7月9日发布的CPI数据显示，6月CPI同比上涨2.5%，从环比看，CPI下降0.1%，复工复产、复市复业继续推进，各地区各部门认真贯彻落实中央关于保供稳价的系列政策措施，市场运行总体平稳。PPI 环比上涨0.4%，由降转涨，同比降幅收窄，表明国内制造业稳步恢复，市场需求继续改善。外资踊跃进场，市场情绪高涨，消费、医药、科技、制造升级等中国长期核心资产的优质个股持续获得资金追捧，市场交投活跃，热点题材表现持续活跃。

　　长期看好消费、医药、科技等中国核心资产

　　浦银安盛基金认为，中期来看，流动性是近期市场表现强势的关键。年初以来市场总体流动性充裕，外资持续涌入A股市场。流动性环境也助推了市场风格的分化，科技成长板块和个股的估值被不断拔高，而地产、建筑、非银金融等传统以及偏周期性行业估值弹性减弱。

　　长期来看，中国目前处于全球资产的价值洼地，外资正不断涌入A股，代表中国长期核心资产的消费、医药、科技行业的优质个股受到外资青睐。

　　我们从长期看好在此行情下获益的消费、医药和科技三大行业，但我们需要关注有可能出现的均值回归，建议保持平衡的思路，当前可以关注大盘价值蓝筹板块；以及有强竞争力但估值偏低的细分行业龙头和隐形冠军。