老牌长信基金风光不在 权益产品缩水60% 业绩被吐槽

    来源：网易财经

　　沪指强势收复3000点大关，然后市场并不是都不是如大盘一样“歌舞升平”。例如在中信基金吧里面，投资者们却频频吐槽，似乎依然被“熊市折磨”。

“足足超三年基金定投，竟然还亏本，大家记住... ”“持有3年还亏百分之11，谁说定投稳赢的？”“啥时可以解套”

　　投资者主要吐槽的两款产品分别长信量化先锋混合A和长信量化中小盘两只产品。

　　据choice数据显示，长信量化中小盘成立于2015年2月4日，成立以来收益10%，但近3年亏损26%跑输业绩基准18%；长信量化先锋混合A成立于2010年11月18日，成立以来盈利108%，但近3年亏损22%，跑输业绩基准40%！

　　长信量化中小盘规模峰值超过40亿元，目前仅剩余8亿元缩水80%。长信量化先锋混合A规模峰值超过100亿元，目前规模不足24亿元，规模缩水75%。

　　两款产品的基金经理均为左金保，2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。

　　值得关注的是，业内优秀的产品经理由于精力有限，一般管理多只产品时普遍采用复制策略，这样既可以节约时间成本，而左金保管理的两只产品风格却差异较大。

　　从持仓来看，两只产品重合度较低。其中长信量化中小盘重仓分别为共进股份、圣农发展、郑煤机、拓邦股份、高盟新材、淮北矿业、京新药业、新国都、永艺股份和申能股份，长信量化先锋混合重仓股分别为三一重工、中联重科、徐工机械、新国都、京新药业、泸州老窖、赛轮轮胎、铜陵有色、拓邦股份和潍柴动力。

　　从换手率来看，长信量化中小盘2015-2018年换手率分别为159%、193%和和429%，长信量化先锋混合2015-2018年换手率则分别为374.75%、202.14% 和281.69%。

　　老牌基金的没落

　　资料显示，长信基金属于老牌基金公司之一，公司成立于2003年5月9日，第一大股东为长江证券，目前持股比例为44.55%。截至2019年6月30日，长信基金资产管理基金数量100只，管理规模为617.25亿元，排名第48位。基金经理人数21人，排名第33位。

　　近些年来，长信基金无论是权益产品还是固收产品均大幅跑输市场和同行。据choice数据显示，长信基金目前拥有10只股票型产品，其中依然有3只产品亏钱，其中长信低碳环保行业量化股票亏得18%表现最差。拉长周期来看，近5年长信基金的股票型产品平均收益23%，而同类产品水平为58%，沪深300则上涨61%，分别跑输35%和38%。

混合型产品中，长信基金目前拥有41只产品，其中6只产品亏损，其中长信量化先锋混合C亏损26%表现最差。拉长周期来看，近5年产品平均收益为50%，同类产品收益63%，沪深300收益61%，分别跑输13%和11%。

　　由于长信基金的长期业绩不佳，长信基金的规模不断缩水。其中股票型产品规模由2017年的峰值44.88亿元降至12.45亿元，混合型产品规模由2015年的322.42亿元缩水至138.69亿元，两大类产品缩水均超过60%。

　　从公司经营业绩上看，2019年上半年长信基金的营收和净利分别为2.78亿元和7106.3万元，同比下降了50.09%和56.17%。

　　与公司规模和业绩持续下滑更令人担心的是，长信基金基金经理变动频繁。目前，长信基金旗下共有20位基金经理。数据显示，近一年内，已有4名基金经理从长信基金离职，公司基金经理变动率约为33%。