以私募基金名义实施犯罪 警惕私募非法集资

　　不久前，家住湖北省宜昌市的陈女士被一家超市附近发放传单中的“理财顾问”吸引，她通过某二手车众筹网站先后投资数十个二手汽车私募众筹项目。根据“理财顾问”推荐，这些优质的私募股权投资基金项目通过“众人拾柴”的模式发行，年回报可达12%。然而，半年多时间过去，这些所谓私募项目的收益承诺没有兑现，刘女士的10余万元资金没有归还。

　　自2015年11月份至今，中国证券投资基金业协会公布了10余批失联私募机构名单，数量约为300家，大多涉及非法集资，出现兑付危机、高管跑路、违规众筹等问题。统计显示，这些失联私募机构注册地在北京的有108家，在深圳的有102家，注册在上海的仅有15家，另有在山东、湖南、浙江、重庆等其他地区注册的49家。

　　由中国证监会投资者保护局和证监会私募基金监管部联合发布的《私募基金投资者手册》显示，正规的私募基金管理人通过募集投资者的资金成立基金，通过私募基金投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的，实现共享收益，共担风险。

　　私募基金的投资者并非普通百姓，而是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：一是净资产不低于1000万元的单位；二是金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

　　“相比较来说，违法私募的案例很多。”格上理财研究员徐丽介绍，违法私募主要有几种形式：一是借助互联网平台，以众筹、互联网金融、私募股权投资基金等名义公开募集、公开销售。从定义看，私募基金不得公开宣传、公开募集，私募规范运行的前提是必须面向特定人数募集发行，小众发行是私募区别于公募基金的要件之一，公开发售显然违规。二是通过收益权拆分转让规避合格投资者要求。通俗地说，明明是一只产品的收益，非要拆分成几份产品，卖给不合格的投资者。三是高收益诱惑投资者，股权转让逃避监管。四是借托管增信挪用投资者的基金财产。五是借助嵌套式合伙架构，掩盖利益输送。六是借助通道搞资金池和利益输送。

　　现实中，部分机构和人员以私募基金的名义搞非法集资犯罪活动，致使大量投资者上当受骗。我国“非法集资”犯罪，在私募基金领域主要有非法吸收公众存款、集资诈骗两种。

　　北京市问天律师事务所主任合伙人张远忠表示，根据有关法律法规，非法集资是违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，非法集资行为需同时具备非法性、公开性、利诱性、社会性四个特征要件，具体为：一是未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；二是通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；三是承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；四是向社会公众即社会不特定对象吸收资金。（经济日报记者 周 琳）