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2021年11月28日 星期天

中金支付助总:互金要以服务实体经济为根本目标

  • 发布时间:2015-09-07 10:30:18  来源:中国网财经  作者:佚名  责任编辑:郑梦琦

  中国网财经9月7日讯(记者 毕晓娟)7日,由中金支付有限公司主办、中国金融认证中心(CFCA)联合主办的“互联网+金融”创新发展高峰论坛在成都城市名人酒店举行。中金支付助理总经理李树轩在论坛上发表主题演讲。他表示,在目前的经济下行阶段,大家都意识到实体经济关系国计民生。这种情况下整个社会已经形成一个共识,互联网金融一定要以服务实体经济作为根本的目标。

  “实体经济的每个参与者都需要金融服务和金融支持,实体经济的每个行业每个部门都需要金融服务。” 李树轩指出。

  以下是演讲实录:

  尊敬的各位领导,各位来宾,大家上午好。非常高兴有这个机会和大家一起讨论金融创新如何服务于实体经济,说起金融创新,我们一定就跳不开或者是离不开互联网金融。互联网金融在2014和2015年这两年间得到了极大的发展,尤其是得到了风投或者是资本的青睐。按照大家熟知的风口理论,互联网金融每一个业务模式可能都是处在优势风口上,这样一来使得互联网金融创业者和从业者可能都对这个感到心潮澎湃,对于未来充满了无限的憧憬。但是我不知道大家有没有静下心想过互联网金融创新的本质的要求和根本目的是什么?早在2014年人民银行就发布了中国金融稳定报告,报告中人民银行就指出了金融尽管的五大原则,其中第一条就是说互联网金融创新必须坚持金融服务实体经济,合理把握创新的界限和力度。除此之外,李克强总理在不同场合不同时间也屡次强调,金融创新和实体经济的要求,要求金融创新必须为实体经济提供服务。也就是说,无论是从监管层还是从政府机关,都要求金融创新和互联网金融必须为实体经济提供服务,尤其是在目前的经济下行阶段,大家都意识到实体经济关系国计民生。这种情况下整个社会已经形成一个共识,互联网金融一定要以服务实体经济作为根本的目标。

  说到这里有两个问题,第一个问题,什么是实体经济。大家都说实体经济,到底什么是实体经济?第二个问题,实体经济中有谁需要金融支持和金融服务。

  针对实体经济这个定义,很多经济学家有不同的阐述,国内和国外对实体经济的定义也不大相同。但是有一个共同的认识,就是实体经济是指的那些关系到国计民生的部门或者行业,是一国市场稳定运行的最广泛的基础,这是大家对实体经济最基本的认识。有一点我需要强调一下,实体经济不等同于工业产业或者是制造业。实体经济它包括了人类生产服务、流通和消费服务的各环节,实体经济对应的是虚拟经济,按照大家一般的理解或者通俗上的理解,虚拟经济可能更多的是指金融行业。

  实体经济中谁需要金融服务?实体经济的每个参与者都需要金融服务和金融支持,实体经济的每个行业每个部门都需要金融服务。但是就纵向上来说,每个行业不同规模的企业对于金融服务支持要求是不一样的,尤其是在中国这一点更为突出。比如说在中国,央企、国企或者是优质的外企,他们因为自己的信誉度高,因为风险低,所以他们对银行或者对金融机构的议价能力非常强,这样一来他们就很容易从银行拿到低成本的资金。那也就是说对于这类企业,可能它的融资需求不是那么强烈。相对应的,对于中国这种大量的中小微企业,他们可能面临的境况就不一样了。对于很多中小微企业,他们很多是轻资产,没有担保,资信不够,或者是信用不够,财务制度也不规范,这样导致中小微企业很难从银行拿到授信额度,这个门槛对中小微企业是实实在在存在的。除此之外,即使这些中小微企业历经千辛万苦把授信批下来了,因为传统机构审批流程相对比较长,时效性也比较差,可能没有十天半月甚至一个月你是拿不到这个资金的,这样一来从时效性上来说传统的金融机构也很难满足中小微企业的融资需求。另外,对于中小微企业而言额度比较低,还款方式也不灵活。这样一来就产生了一个后果,就是什么呢?就是中小微企业融资难的问题是实实在在存在的。这样一来,我们两个问题就已经明确下来了。第一,我们要为实体经济提供服务。第二,我们要为实体经济中的中小企业,为它的融资难问题提供服务。目标定下来以后,我们要进行分析,因为大家目前不管是监管机构还是政府部门,可能把相当多的希望寄托在互联网金融的身上,希望借助于互联网金融,借助于金融创新来解决中小企业融资难的问题。

  我们来看一下,互联网金融能不能解决中小企业融资难。目前互联网金融的几个主要模式大家都清楚,比如网络理财、P2P、众筹。

  对于网络理财而言目前有两个大的类型,第一是银行理财,第二就是第三方理财。对于银行理财而言,我们买银行理财产品,银行资金肯定是有投向的,正常情况下大概70%的理财资金投入实体经济,不过投入的资金很难进入中小企业的领域。对于第三方理财,比如第三方支付机构或者是其他社会上的理财公司,比如余额宝肯定也是没有直接进入实体经济的,反而在一定程度上提高了社会的融资成本。因为大家知道余额宝的资金最终还是更多的是在银行同业间市场进行流转,也就是说网络理财可能没有办法解决中小企业融资难的问题。

  我们来看第二个主要模式,就是P2P。我个人认为P2P的资金是实实在在进入实体经济领域,或者最起码它是作为一个应急资金在为中小企业提供融资服务,因为这些企业一般资金成本比较高,所以它很难再进入虚拟经济,再进入金融领域流转。所以按照常理推测,这个资金应该是进入实体经济领域。从这个角度来说,P2P是银行之外的解决中小企业融资难的有益补充,但是P2P这个行业它有很多先天的风险。当然可能在座的有很多P2P的行内朋友,但是这个观点我还是要表达一下。因为对于P2P而言,它的客户可能更多的是,就是从银行那边贷不到款的客户,就导致这些客户本身资质比较差,风险比较高。虽然我们是说有相对比较高的资金收益覆盖风险,但是这东西需要长期的观察,P2P能做到什么程度可能还需要时间检验。慧聪网2014年做过一个中小企业融资的报告,它对中小企业融资过程最关注的几个点进行了调研,其中排在第一位的是融资额度,中小企业比较看重融资额度有多少。第二是融资的时效性,多长时间把钱给我。第三就是融资成本,你给我的资金成本是多少。第四是融资的灵活性。这四点里面,我认为可能有一些是P2P平台没有办法解决的,比如融资额度相对比较高,可能P2P还好,但是融资成本这块是P2P平台的短板。短语融资时效性和灵活性,按照现在的监管要求,P2P融资可能严格要求是按照项目制,就应该有一个明确的融资期限,这对于中小企业而言相当于用户的灵活性比较差。所以我认为P2P平台是解决中小微企业融资难的途径,但是能做到多大的程度呢?我对这个是抱一个怀疑态度的。

  第三个模式是众筹,众筹在中国现在处于叫好不叫座的形态,比如投资人回报的问题,众筹退出机制,风险定价机制,这些都是探索和摸索的阶段,还有法律成规和社会诚信体系,这对众筹影响非常大,众筹面临着很多的问题,将来可能会发展很好,但是最起码目前阶段有很多问题。众筹的适用范围又是有限的,什么意思呢?对于众筹投资适用于一个企业的初创阶段或者新产品的研发或者产能扩大,但是在中小企业融资需求中对它致命的反而不是所谓的创新,很多中小企业不是死于创新,它是死于正常的过程中可能缺一两笔钱,资金链断裂,可能每个时间点缺了一笔钱这个企业就倒闭了。从这个角度来说,众筹也很难根本上解决中小企业融资难问题。

  既然这几种互联网金融的主要模式在解决中小微企业融资难的问题上都有所欠缺,我们可不可以换一个角度,我们从中去分析一下中小企业融资难的根本原因是什么,我们针对这个原因从源头上进行方案设计和业务创新。

  中小企业融资的时候他有很多自身的问题,所以很难融到资金,他在融资的时候他都是自己去单一找银行,也就是说中小企业在传统模式下去和金融机构融资的时候,它都是依靠自身的能力找银行,说你给我贷多少钱,银行说行啊,你把你的东西拿过来,你相关的资质,你相关的财务报表,最终审核肯定很难获得授信额度的。

  其实我们反过来想,每个中小微企业在现实生活中都不是孤立存在的,都不是独立在社会中,跟其他任何企业不打交道的,它一定是位于一个产业上的点,它的融资需求一定是后面有一个真实的商业行为或者贸易行为,也就是说正常情况下企业融资需求一定是双模型的。基于这样的观点,我们是不是就可以通过互联网把供应链的核心企业和上下游企业真正串成一个链条,核心企业作为这个链条上的关键节点参与进来,每一笔融资都和真实的商业行为或者贸易行为进行对应。这种融资方式是把供应链交易的真实性和互联网的便捷性融资在一起,它能真正解决中小微企业融资难的问题。基于这样的理念,中金支付构建了一个智融在线的平台,前端是针对核心企业,核心企业又包括采购端和销售端,后端对接金融机构,所有的申请贷款的流程都可以在线上完成。

  我下面讲两个真实的案例。第一个案例,某企业是中国冷链物流行业的龙头企业,它的下游企业是中小企业为主,下游企业向核心企业订购商品的时候都是采用预付款的方式,然后才安排生产。对于它来说因为本身有生产过程,所以这些企业必须有一定的原材料的库存,而且这个也是放在冷链物流的仓库里面。基于这样的一个场景,我们设计了一个融资流程。比如说经销商要订货了,他首先通过核心企业的平台生成一个采购订单,比如说这个订单金额是1千万,这时候他首先要预付300万定金。定金付出来以后,他不是还差700万吗?正常情况下如果他有700万缺口,他可能只能通过民间借贷或者其他的方式借这个资金,可能传统模式下比较困难。这种时候他就可以通过智融平台针对订单金额的70%发起融资申请,这个融资申请发到智融平台以后,智融平台发到核心企业的订货平台进行确认,确认完成以后再把申请放款的请求放到商业银行或者是资金提供方,资金提供方确认以后直接就把这70%的货款发送到经销商的银行帐户里面。同时做受托支付,这笔钱打给核心企业,然后核心企业就为融资企业进行发货,当然货物还是放在核心企业的冷藏库里面。当经销商需要用货的时候他要还款,每还一部分款提一部分货,直到货款结清。这个过程中有几个关键点需要说明。第一,在这个融资过程中我们依托核心企业的信誉,不再给供应商单独授信,解决了经销商融资门槛的难题,这是在线供应链融资最大的价值。因为正常情况下,前面讲中小企业融资难就是因为融资门槛高,你去金融机构,你去资金提供方借钱的时候你根本拿不到钱。这时候我们依托于核心企业的信用,不再给供应商单独授信,我做集中授信,这样一来中小微企业的门槛就迈过去了。这是这个模式最大的价值。

  除此之外,我们解决了经销商预付款的问题,因为传统模式下你可能预付款付不同比例的预付款,商品的价格可能是有差异的,比如你付全额的比如说我要便宜5%,付50%我便宜3%,经销商从商品价格上也可以得到更优惠的价格。第三点,在这种模式里边,对于用款方来说可以做到随借随还,按日计息,这可以极大降低融资成本。关于融资成本,因为春秋模式下我们去银行借款或者贷款都有一个固定的时间,在这个时间内如果提前还款可能会有成本付出。这样一来,可能我真正的融资期限是半年,可能用款期限就是十天半个月,这样算下来资金成本是非常高的。因为我们能做到随借随还,单次市场利率有提升,比如上浮20%、50%,用款时间短,这样也可以极大降低用款成本。

  我们来看第二个案例,这是汽车行业,上游供应商向主机供货的时候,主机厂对供应商一般是有账期的,应收账款期限非常长,供应商普遍现金流非常紧张,押金非常大,他们希望凭借应收账款融资。这个企业找到我们以后,我们进行了一个方案设计,依托于应收账款做了融资服务。共殷商发起融资申请,这时候我们智融平台向核心企业,不是直接向核心企业发起融资请求,是向核心企业外界的数据平台发起融资请求。这个数据平台确立以后,我们直接向资金提供方进行放款申请,资金提供方直接把款放给供应商,后续所有的还款过程也是通过在线完成的。在这里面有几点需要说明,我们为这个客户进行方案设计的时候我们不是完全依赖核心企业的授信额度给中小企业授信,因为它正常情况下都是依托于核心企业的信用做信用的外延,然后来为它的上下游企业提供融资服务。但是中国很多核心企业很牛,它有时候不一定愿意给你做这个事,所以我们在这块做了一个创新,我们授信额度不完全依赖于核心企业的信誉,我们凭借的是订单信息,而且在订单信息过程中不同的阶段我们为它授予不同的融资额度。它的整个过程其实非常长,首先供应商先在核心企业,应该是核心企业先生成订单,生成订单以后供应商确定这个订单,确定以后供应商再生产,生产完以后供应商发货,确定订单是第一个环节,发货是第二个环节,发货以后入库,入库以后供应商开发票,开发票可能又过三个月,这时候核心企业可能再开延票,所以整个过程是分好几个阶段。我们为它设计的,第一就是说授信额度不依赖与核心企业的信用,不需要核心企业的确认,因为核心企业一点没有关系,我只是依据真实的订单数据。第二,在整个过程中我们融资请求不是以订单为依据的,我是设计了一个应收账款池,不同阶段有不同的应收账款,设计一个应收账款池,用款过程中只要你有融资需求就可以发起,池子里有钱就可以用,时间到了,池子里钱不够了,要么你还款,要么你向池子里注入应收账款,这样相比基于订单的融资可能更加融合。

  我们在线供应链融资体系的几个特点。第一是依托了在线供应链融资体系交易背景真实性和核心企业信用,真正解决了中小企业融资难的问题。第二是可以做到全流程操作无纸化,所有工作都是通过互联网完成的,办理流程简单,操作直观易懂。第三,可全额还款或部分还款,授信额度循环使用、随借随还、按日计息,大降低融资成本。第四,我们提供的是专业化服务,接入简单快捷,减少银行和核心企业运行维护成本。

  我们这种模式具有可复制性,所有的供应链融资,具有供应链特征的企业都可以为他提供融资服务,不管你是生产企业,还是贸易企业,还是物流企业,还是交易市场,我们都可以采用在线供应链模式提供融资服务。我们还支持平台类融资模式,我可以为平台交易商提供融资服务。这种融资模式为参与方都会带来好处,为上下游企业提供方便、成宾低的服务,对于核心企业我们一方面借助于这种模式可以快速扩大市场,扩大规模,我们还可以优化核心企业财务结构。这种模式也可以降低贷款风险,传统审核贷款企业都是静态单点,我们通过这种模式可以把融资请求纳入一个体系里面,它可以依赖这个体系进行风险控制,还款资金来源是非常明确的,所以风险非常低。第二,对于银行而言可以批量获得用户,我们通过核心企业,通过供应链融资体系可以批量获得用户。第三,通过这种方式更多的扩大规模。

  简单说一下智融在线的定位,以互联网技术为载体,以数字证书加密、认证技术为保障,依托电子签名法,通过银企信息系统的无缝对接,我们智融在线没有创造新的产品,也没有改变传统的融资模式,我们只是利用互联网和数字技术帮助金融机构更快更好为企业提供服务。

  需要强调的一点,在这个过程中中金支付构建的是开放式、合作共赢的模式,我们这个体系里面我们欢迎任何参与方进入这个体系,不同的合作机构,不同的合作伙伴都可以在这个体系里面找到自己的位置,发挥自己的价值。比如在资金提供方这块,传统的融资大家可能认为只有商业银行可以做,但是在我们这里除了银行,还有资金提供方,还有商业银行,还有P2P公司,还有信托公司。我们合作伙伴中还包括行业解决方案提供商,征信机构、大数据公司、认证机构。

  最后花一点点时间介绍一下中金支付,中金支付是中国国内专注于B2B领域的第三方支付机构,我们已经形成了五大服务体系。第一是支付结算体系,第二是人民币跨境和跨境电子商务的外币支付。第三是资金托管系统,因为受到监管层的要求,要求第三方可能不能直接做这种业务,我们正在和商业银行一起进行联合的资金托管,这块我们已经和多家银行达成了合作意向,目前已经在和两大银行进行对接,可能再过一段时间我们会有一个正式的产品宣布。第四是现金管理。第五是互联网金融。

  因为时间关系我没有展开讲,如果大家有兴趣欢迎在下面进行沟通和交流。最后我还是习惯性发出一个呼吁,因为在线供应链融资是真正可以解决中国中小企业融资难问题的,所以我也希望在座各位多关注在线供应链融资,为中国实体经济的发展作出自己的贡献。

  谢谢大家!

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