创新推出多元理财产品 稳步提升资产管理规模

　　“满足银行理财市场客户的投资需求，必然需要持续创新。作为专业金融机构，我们要在合规的前提下主动创新，推出差异化的银行理财产品，为客户提供更加多元化的投资选择。”日前，施罗德交银理财总裁梁冰在接受中国证券报记者专访时表示。

　　合资理财公司是银行理财市场从零起步的“新生儿”。得益于中国投资者庞大的财富管理需求，施罗德交银理财资产管理规模(AUM)快速起步。梁冰透露，接下来公司将提升多资产品牌影响力，稳步提升AUM，探索通过跨境理财等方式引进海外客户配置多元资产。

　　打造特色化投资方向

　　“施罗德交银理财成立后，资产管理规模突破100亿元(10亿英镑)，成为施罗德集团200年历史上AUM达到10亿英镑所费时日最短的子公司。”梁冰说。

　　在梁冰看来，这主要得益于公司初期产品设计的定位满足了一部分客户的需求，“成立之初，我们便把自己定位成为在中国理财市场提供多元化资产组合配置解决方案的机构，力图在固定收益类产品基础上，增加特色化投资方向理财产品的供给。简而言之，我们绝不是从‘量’上丰富供给，而是在‘质’和‘结构’上下功夫。”

　　基于施罗德集团70多年来多元资产投资经验，结合本土化市场需求和理财客户特征，施罗德交银理财围绕着如何提升产品稳健持有体验方面，构建了以“投资研究平台、大类资产配置平台、资产能力圈和产品质量管控体系”四大支柱为基础的公司投研框架体系，目的是通过分散化投资，有效管理组合回撤，打造绝对收益稳健产品和主动管理能力。

　　截至目前，施罗德交银理财已上架各期限的持有期理财产品，基本完成纯固收系列、多资产固收系列和多资产混合系列的布局，正在研发多个特色化投资方向，比如ESG、养老理财、全球配置等。施罗德交银理财规划了由五大系列产品组建的产品线，包括“得润”“得源”“得恒”“得添”“得鸿”，风险等级覆盖R1至R5。

　　“我们的目标是致力于为客户提供长期、可持续的投资机遇。施罗德交银理财继承了施罗德集团的可持续投资基因，因此我们会在多元化资产投资中广泛应用ESG理念。

　　提升产品竞争力和投资交易力

　　除打造特色化产品线外，对于施罗德交银理财而言，渠道建设也是当下的重中之重。

　　股东交通银行和施罗德集团是施罗德交银理财在国内和海外最重要的两个渠道，公司正在全力提升对交通银行各销售渠道的服务，努力提高母行渠道渗透率，同时，没有放弃开拓新渠道。梁冰说：“合资理财公司都面临同样的困境：成立初期我们的AUM是零，但国有大行、股份行等外部渠道需要较高准入门槛，我们没有规模去敲门。因此，公司首先从中小银行和直销银行入手，用自己的产品和服务去满足对方的定制化需求。目前公司已与多家银行达成代销合作关系，此外包括外资银行和股份制银行我们也都在积极洽谈。”

　　与此同时，施罗德交银理财借鉴公募基金、保险资管等机构的直销业务经验，成立机构业务部，布局机构客户直销业务，为客户提供定制化解决方案。直销模式在去年四季度已经开始运行。

　　为进一步提高银行理财产品对投资者的吸引力，梁冰认为，对外要提高产品业绩和完善品牌建设、渠道建设；对内则要练好内功，提升投研能力并做好风险控制，“我们一直非常重视产品业绩稳健和客户的持有体验。为此，公司着眼长期可持续发展，通过借鉴施罗德集团的风控模型，并结合国内银行理财特点，自建包含业绩监测、投资组合回撤监测、风险预算模式等在内的产品质量管控体系，对产品进行全流程风险监控。”

　　但做好风险控制不是不配置波动相对较大的权益资产。梁冰称，虽然当下权益类产品在银行理财产品中占比很低，但公司一定要推出这类产品，并会运用衍生品工具进行风险对冲。施罗德交银理财将沿袭股东方投资特色，坚持通过资产配置、前瞻投资、交易型投资等主动管理创造长期阿尔法，以深度研究驱动投资决策。

　　持续做多中国资产

　　扎根上海，立足中国，放眼全球。作为一家合资金融机构，施罗德交银理财因扩大对外开放而生，其肩负着推动上海国际金融中心和全球资产管理中心建设的责任和使命。

　　“我走访过诸多海外主权投资机构、海外基金等资产管理机构，近年来他们对中国资产的关注度不断提升。我们要做的就是向全世界进一步、全方位展示中国资产，比如开发具有中国特色的指数、产品或资产。”梁冰说。

　　在此背景下，2022年11月，施罗德交银理财发布中国动量指数。该指数聚焦中国本土市场，优选出债券、期货、黄金等固定收益、权益和商品资产。“指数的一个投资功能是可以用于设计指数挂钩型理财产品。我们想做的就是将来发行挂钩中国动量指数的理财产品，这个产品已经设计好，预计今年推出。”梁冰透露。

　　利用合资公司全球投资能力，施罗德交银理财正在发行美元QDII产品，积极拓宽境外投资范围，致力于满足境内投资者全球配置需求。同时，施罗德交银理财正在探索通过跨境理财等方式引进海外客户配置中国资产。梁冰称：“境外资金配置中国股票或者中国债券时，其路径是有限的，我们想借助施罗德集团的销售网络让海外投资者直接购买我们的跨境理财产品，从而达到配置中国资产的目的。”

　　在梁冰看来，境外资金有配置中国资产以分散投资风险、分享中国经济发展的需求。未来中国资产在全球投资组合中的配置权重将稳步提高，而施罗德交银理财在其中大有可为。