平衡盈利与让利 银行业发挥金融“压舱石”作用

　　近期，多家主要银行表示，要当好服务实体经济的主力军，书写好金融“五篇大文章”，加大对科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等方面的支持力度。同时，围绕现代化产业体系建设，将更多金融资源配置到战略性新兴产业、专精特新企业等领域，助力发展新质生产力

　　建设金融强国，需要强大的金融机构。当前，我国已经建成全球最大的银行市场，从“大”到“强”的转变，需要银行业进一步“强身健体”，增强金融服务实体经济的“硬肌肉”和“软实力”。

　　一段时间以来，在金融业让利背景下，银行息差水平持续创下新低。未来，银行业如何平衡好盈利和让利，继续发挥好金融主力军作用？面对房地产贷款需求趋降等背景，怎样挖掘新的信贷增长点？如何在参与地方债务、“保交楼”等风险化解工作的同时，保持自身资产质量稳健？这些问题都考验着银行业的经营智慧。

　　平衡盈利与让利

　　增强服务实体经济能力

　　去年，通过降低企业和居民贷款利率、减免或降低各类服务费用等方式，银行业让利实体经济力度不减，助力宏观经济大盘企稳向好。2023年前11个月，贷款加权平均利率同比下降0.34个百分点。其中，企业贷款利率处于3.89%的历史低位。而超23万亿元规模的存量房贷利率下调，每年可为居民部门节省利息支出约1700亿元。

　　随着银行业让利推进，我国商业银行净息差持续收窄，存款与贷款间利差变“薄”，银行利润增长由此放慢了步伐。对比来看，2023年三季度，商业银行净息差降至1.73%的新低，较2022年同期继续收窄了21个基点。

　　当前，我国经济运行仍面临困难挑战，需要商业银行在复苏周期中保持信贷投放力度，促进社会综合融资成本稳中有降。更长远看，推动经济结构转型升级、金融强国建设，都需要强大的金融机构发挥好“压舱石”作用。

　　商业银行自身的盈利、资产负债管理、风险管理等能力，以及资本充足情况等，都是影响其服务实体经济能力的重要因素。中国人民银行曾指出，商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。可以预期的是，如何进一步平衡好盈利与让利，是当前及未来一段时期，商业银行要经历的一场“大考”。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚认为，商业银行可以通过资产负债管理，应对净息差收窄挑战。在负债端，逐步降低存款定价，并尽可能减少高成本存款占比，适度增加市场化的主动负债，拉低平均付息成本；在资产端，优化信贷结构，进一步下沉到小微和零售客户，还可以更多地投向科技创新等领域，在符合国家发展方向、匹配银行风险管理能力等前提下，适当提高信贷风险偏好，以提高资产盈利水平。

　　事实上，主要银行在去年已经三度下调存款挂牌利率和内部定价授权，在一定程度上稳定了负债成本。2023年11月，全国银行新发生定期存款加权平均利率同比下降了0.26个百分点。

　　展望商业银行2024年经营，中国银行研究院预计，各类政策将灵活适度、形成合力，为银行存贷款规模增长提供宏观基础并奠定行业盈利基石。经济复苏也将夯实银行盈利基础，“以量补价”的整体逻辑依旧成立，商业银行内源性资本补充也具有一定保障。

　　金融“五篇大文章”

　　将成为信贷投放重点

　　在实体经济提质增效过程中，不同领域的信贷需求也会“有减有增”。

　　在“减”的方面，据中国人民银行此前透露，随着住房需求中枢水平发生变化，相应的房地产贷款需求下降；随着金融部门支持化解地方债务风险，部分地方融资平台贷款会被逐步偿还。

　　在“增”的方面，重大战略和重点领域催生出更多金融需求，经济发展的薄弱环节也需要金融资源的精准滴灌。科技创新、中小微企业等重点领域的合理融资需求是否得到满足，是检验金融高质量发展效能的重要依据。

　　近期，多家主要银行表示，要当好服务实体经济的主力军，书写好金融“五篇大文章”，加大对科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等方面的支持力度。同时，围绕现代化产业体系建设，将更多金融资源配置到战略性新兴产业、专精特新企业等领域，助力发展新质生产力。

　　工商银行提出，要统筹做好促消费、强主体、扩投资金融服务，促进形成消费和投资相互促进的良性循环；农业银行表示，要优先保障县域农村金融供给，着力服务好新型城镇化建设和城乡融合发展，全力把“三农”金融服务做得更好、做到最好；建设银行透露，要持续提升金融服务新型工业化能力水平，坚持传统产业改造升级和培育壮大战略性新兴产业两手抓，为国家先进制造业集群发展提供适配的金融服务方案。

　　“长期看，金融‘五篇大文章’是未来信贷投放的重点，可能会构成信贷增长点；短期看，在新型基础设施建设、‘三大工程’等领域，在政策性资金进入后，也会撬动更多商业银行的配套资金，配合财政货币政策发力，更好地发挥宏观政策效能。”曾刚表示。

　　推动银行业稳健运行

　　金融监管“长牙带刺”

　　银行体系的稳健运行，对于整个金融系统的安全运行发挥着“压舱石”作用。

　　为推动银行业平稳健康发展，金融监管也要“长牙带刺”、有棱有角。日前，金融监管总局大型银行司在专栏文章中表示，要提高大型商业银行风险抵御韧性，重点抓好资本监管和流动性监管两个“牛鼻子”。

　　为加强重点领域风险防控，金融监管总局大型银行司透露，将督促大型银行持续防范化解房地产风险，做好保障性住房等“三大工程”配套措施落地实施，助力构建房地产发展新模式；积极稳妥配合化解地方债务风险，支持中小金融机构风险处置；继续前瞻性做好大型企业集团风险防控。

　　金融监管总局股份城商司明确，将补齐制度短板，严格准入标准和监管要求，针对股权代持、违规关联交易、利益输送等突出问题，研究制定针对性监管制度；分类分机构开展风险画像，捕捉每一类、每一家机构的突出问题；加大执法力度，加强股东股权穿透式监管，依法清退问题股东。

　　在稳妥推进中小金融机构改革化险方面，金融监管总局股份城商司透露，推动“一省一策”“一行一策”制定实施风险处置方案，因地制宜、稳妥推进重点省份重点机构改革化险。