国信证券以18家IPO承销家数和3.9亿元的承销保荐收入成为上半年最大的赢家

　　随着上证指数以5.53%的涨幅收盘，轰轰烈烈的大牛市上半年就此画上了一个完美的句号。作为牛市直接受益行业，券商上半年业绩增长比较确定，虽然现在还没有全面数据，但投行业务收入相对容易确定，不管是发行数量还是融资规模，都远远超过2014年全年。

　　《证券日报》记者根据同花顺iFinD统计数据显示得知，今年上半年192只新股共募集资金1474亿元，47家券商承销保荐收入超过66亿元。其中，国信证券以18家IPO承销家数和3.9亿元的承销保荐费用夺得上半年券商IPO业务的“双冠军”。此外，平安证券、广发证券、华林证券、海通证券等19家券商的中期IPO承销保荐收入也超过亿元。

　　上半年192只新股发行

　　国信证券成最大赢家

　　同花顺iFinD统计数据显示，今年上半年发行了8批、共192只新股。其中，上交所79只新股合计融资1034亿元，而深交所113家新股企业完成IPO融资440亿元。两大交易所合计有192只新股融资1474亿元。不管是发行数量还是融资规模，都远远超过2014年全年。A股去年总共发行125只新股，融资787亿元。今年上半年新股募资额比去年全年增长87.3%。

　　受益于新股发行加快以及并购新政出台，今年以来券商投行业务大幅增长。从统计的今年前七批新股情况来看(第八批新股尚未全部披露发行费用，暂不计入第八批25只新股)，47家券商今年上半年承销保荐收入超过66亿元。其中，国信证券以18家IPO承销家数和3.9亿元的承销保荐费用夺得上半年券商IPO业务的“双冠军”。此外，平安证券、广发证券、华林证券、海通证券等19家券商今年上半年IPO承销保荐收入也超过1亿元。

　　就单只股票而言，承销保荐费最高的当属新股国泰君安，其5家承销商银河证券、华融证券、平安证券、华泰联合、西南证券5家券商分享3.75亿元保荐与承销费用；其次是东方证券，为保荐商光大证券贡献承销保荐费2.3亿元；第三名中国核电，为中信证券、瑞银证券带来共计1.74亿元收入。

　　然而，今年上半年IPO平均承销保荐费率与往期相比出现明显回落。数据显示，2010年、2011年IPO市场亦也非常火爆，分别有349家和283家企业首发上市，券商分别摘得承销保荐收入163.4亿元和130亿元。今年上半年IPO发行加速，共发行192只新股，但平均下来每个项目的承销保荐收入却比2011年有所下滑。统计显示，去年上半年新股挂牌，由于部分新股公司承担了老股转让的承销费用，承销保荐费率整体大幅上涨，上攀至7%左右；而2012年券商平均承销保荐费率也达到了5.58%，但今年上半年平均承销保荐费率仅合4.47%，呈明显下降趋势。

　　中信证券跌出前五名

　　华林证券后来居上

　　在今年上半年的IPO承销业务方面，一向在各项业务中领先行业的中信证券、广发证券并不似以往那样有出彩的表现。《证券日报》记者根据iFinD统计数据显示得知，今年上半年中信证券IPO项目承销家数为8单，排名并列第六，承销与保荐费收入2.98亿元。去年投行业务方面大放异彩的广发证券今年上半年也并不出彩，今年以来的IPO项目承销家数为12家，排名滑落到第三名，承销与保荐费收入3.18亿元，滑落到第五位。

　　值得注意的是，在承销家数排名前十的券商中，基本都是大型券商，华林证券出现在前十行列，十分抢眼，华林证券今年上半年承销10单IPO项目，承销与保荐收入2.93亿元，排名第六。

　　据了解，近年来，华林证券积极布局投行业务，在北京、上海和深圳成立专门办公场所，招募大量投行人才，并制定针对性的激励政策，以充分激发员工积极性和自主性。目前，华林证券已组建一支专业投行团队，为客户提供综合性服务；该投行团队累计承做IPO项目126家，市场占有率达10%。除此以外，华林证券新三板挂牌和做市业务也取得显著成效，仅5月份就成功与数十家企业确定作为主办券商推荐挂牌合作意向。

　　展望未来，券商依然有望从IPO项目上获益。上海某上市券商分析师对《证券日报》记者表示，存量IPO预期于年底前全面释放完毕，考虑到90%的通过率与部分企业可能申请终止上市，预期全年IPO承销收入中值可达109亿元，合并权益再融资部分，年内股票承销收入预期突破200亿元。而在注册制推出之后，权益IPO预期迎来增量开闸，杠杆经营保证债权融资跟进，并购需求同步扩张。而据德勤预测，上海和深圳巿场2015年总共会有350只-400只新股融资2250亿元-2500亿元人民币。大部分的新股会来自中小规模的制造、科技和消费零售企业。