从爆款专业户到巨亏23亿 北京文化"举报罗生门"背后故事

　　2020年的爆款作品还没影儿，北京文化自己先上演了一出“平地惊雷”。4月29日晚间，曾任北京文化副董事长的娄晓曦实名举报北京文化系统性财务造假，高管宋歌、张云龙涉嫌背信损害上市公司利益罪，欺诈发行债券罪，违规披露、不披露重要信息罪，职务侵占罪。短短三小时后，北京文化针对此事作出回应，并称以上造假言论不实。凭借《战狼2》《流浪地球》《我不是药神》《无名之辈》等爆款影片，无限风光的北京文化在2019年的日子却并不好过，全年业绩亏损23.06亿元。由盈转亏再遭前高管实名举报，“爆款大户”北京文化怎么了？

(图片来源：北京文化声明)

　　否认造假 流年再陷罗生门

　　4月29日晚间，曾任北京文化副董事长的娄晓曦在北京世纪伙伴文化传媒股份有限公司(以下简称“世纪伙伴”)官方微博，发文实名举报北京文化系统性财务造假；举报高管宋歌、张云龙涉嫌背信损害上市公司利益罪，欺诈发行债券罪，违规披露、不披露重要信息罪，职务侵占罪，并称举报材料已获证监会受理。

　　短短三小时后，北京文化则在官方微博针对此事作出回应，“娄晓曦已于2020年1月19日被北京市公安局朝阳分局正式立案，目前此案正在侦查过程中”，而数小时前娄晓曦在世纪伙伴及个人微博上发布的言论实属不实。

　　娄晓曦在举报信中表示，宋歌作为北京文化法定代表人，同时也是被收购公司摩天轮的法定代表人、实际控制人，利用职务之便，在2016-2017年挪用上市公司资金用于完成摩天轮对赌业绩，业绩造假并侵占上市公司利益。此外，宋歌在2018年6月，为处理高管离职和中高层管理人员股权激励贷款的补仓问题，运用世纪伙伴正在拍摄的电影项目进行资金挪用，并通过电影《诗眼倦天涯》项目挪用资金3477万元，其中800万元用于支付前任北京文化总裁股票兑现，600余万元用于前任财务总监离职的“分手费”，其余用于北京文化中高层管理层职权激励的贷款补仓资金和奖金。

　　此外，2018年7月，北京文化投资设立舟山嘉文喜乐股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“基金”)，而2018年、2019年通过该基金挪用上市公司资金到体外，并通过《大宋宫词》《倩女幽魂》两个项目向上市公司输送业绩7800万元。

　　新元文智创始人刘德良表示，目前财务造假究竟是否属实还需进一步调查，但从中可以看出北京文化内部存在矛盾，“该公司之前有过多次并购案例，同时发生过大股东转移的情况，或许是原有大股东与现有大股东之间出现矛盾而导致此次事件的发生。由于近期多个行业出现财务造假事例，证监会对此类事件必会严查、严惩，假若北京文化财务造假被证实，或牵涉到合作伙伴，损害对方的利益，也将会对公司业务发展带来影响。”

　　巨亏23亿 计提商誉减值

　　陷入财务造假风波的北京文化，如今还正面临业绩亏损的旋涡。

　　据北京文化2019年年报显示，报告期内，该公司的营业收入虽然同比增长15.37%，但归属于上市公司股东的净利润则巨亏23.06亿元，较上年同期下降1943.12%。且观察2019年不同季度的财务情况可以发现，除了第三季度归属于上市公司股东的净利润实现盈利外，其余三个季度均处于亏损状态，尤其是第四季度，亏损规模达到24.62亿元。

(图片来源：北京文化2019年年报截图)

　　值得注意的是，2019年北京文化上映了总票房超46.86亿元的《流浪地球》，且该片由北京文化承制出品并主控营销发行，但也仍无法挽回亏损的结果。对此，北京文化方面在财报中表示，主要是全资子公司世纪伙伴和星河文化经营业绩下滑，基于审慎原则，公司计提相应的资产减值准备和商誉减值准备所致。

　　数据显示，2019年北京文化资产减值共计22.47亿元，既包括核心团队人员流失造成电视剧板块项目减值损失及债务人违约原因造成的信用损失计提的资产减值，同时还包含商誉减值计提。

　　北京文化指出，世纪伙伴部分资金流向异常，同时原管理团队流失，核心竞争优势缺失，业绩下滑严重，因此对全部商誉8.34亿元计提减值；而星河文化的演员业务量明显减少，同时受演员片酬限价的影响，演员片酬较上年大幅降低，也对全部商誉6.41亿元进行计提减值。

　　此外，北京文化方面还表示，多家客户信用情况发生重大变化，部分应收账款已逾期，客户出现无力偿还和无法继续履约等情况，涉及委托摄制、播映权采购、影视项目投资、广告合作等业务，基于谨慎性原则，计提应收款项坏账准备2亿元，计提存货跌价准备1.02亿元，计提世纪伙伴预付账款减值4.69亿元。

　　“尽管北京文化推出了爆款电影，但首先需要看到的是，爆款只是其中的个例，其他不少影片的票房均未及亿元，因此电影业务带来的利润相对有限。”投资分析师许杉表示，“而北京文化涉及的业务较多，影视方面便包括电影、电视剧、艺人经纪等板块，同时该公司也在布局旅游文化，当其他业务发展情况也不尽如人意时，便会对公司整体带来较大影响”。

　　发展遇阻 “爆款”后遗症显现

　　很长一段时间以来，北京文化都被业内视作电影及资本市场的“宠儿”，“十投九输”的电影投资魔咒，似乎在北京文化的身上从未应验过。以2018年为例，因电影《我不是药神》的上映，北京文化一度在5个交易日里实现三次涨停，股价上涨约40%，市值则从85亿元突破百亿元，达到146亿元的规模。

　　对于北京文化未来的发展关键，宋歌此前也曾对媒体表示，“要有一个稳定的制作团队、制作水准和制作能力，跟类型各异的导演们合作，保证北京文化投资和总控的片子都是赚钱的。”正如宋歌所言，从电影《心花路放》《我不是潘金莲》，再到《战狼2》《我不是药神》，作为旅游起家的北京文化，自2013年收购北京摩天轮文化传媒公司，转型至今参与投资的数十部电影中，频出爆款，并屡次刷新国产电影的票房纪录。

　　“2019年，北京文化尽管依然手握爆款《流浪地球》，但一系列溢价收购、减持套现之后，包括夏陈安、娄晓曦在内的多名核心人物却相继淡出，团队不稳无疑会导致相应业务板块陷入困境。除此之外，近两年来北京文化的多个重点项目，包括‘封神系列’也是多次曝出因资金链吃紧，而几近停摆，这都让北京文化的发展也是倍感压力。”影评人刘畅如是说。

　　除此之外，据Wind数据显示，2019年，遭股东连续减持次数最多的上市公司中，北京文化以114次高居榜首，比第二名高出一倍。值得注意的是，某些股东宁愿亏钱也要减持。例如西藏九达，2019年11月18日，西藏九达通过大宗交易，减持北京文化349万股，减持均价为7.42元/股，价格明显低于西藏九达2016年8.92元/股的认购价格。

　　刘德良表示，目前对北京文化而言，最关键的在于解决财务造假事件，随后再对业务进行调整，如处置非核心业务以及质量不佳的资产，同时专注主业，加大力度投入及创新，此外优化市场营销，降低管理成本，以保证自身的稳定发展。