在A股这场持续3个多月的深幅调整中，虽前有证监会三令五申的减持禁令，后有“明知故犯者”的通报处分，但仍有部分上市公司股东及高管“顶风作案”。

　　28日晚间，同大股份(300321)(300321)公告称，公司股东广州穗富投资管理有限公司(下称“广州穗富”)于本月7日至25日累计减持公司流通股合计74.18万股，减持比例合计1.67%。此次减持后，广州穗富仍持有公司5.16%的股份。

　　经济导报记者注意到，广州穗富此举除违反证监会“自2015年7月8日起6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东及董监高人员不得通过二级市场减持本公司股份”的规定外，更是置其7月10日对投资者公开作出的“即日起6个月内不减持直接或间接持有的公司股票”的承诺于脑后。

　　“违背承诺，触犯规定的减持行为，在如今的A股走势下，对于市场信心的打击不可小觑。”在山东一大型投资公司的高级投资经理徐皓看来，违规减持、短线交易是证监会当前重点关注内容，“同大股份股东此次减持，难逃严惩。”

　　算盘落空

　　同大股份28日晚间的公告显示，公司股东广州穗富管理的的系列基金，此次减持均价为48.77元/股，累计减持公司流通股合计74.18万股，套现约3617.65万元。本次减持后，广州穗富持有228.93万股公司股份，占公司总股本5.16%。

　　事实上，广州穗富成为同大股份5%以上股东的时日并不长。今年1月13日，同大股份公告称遭广州穗富举牌，其于2014年12月至2015年1月通过深交所证券交易系统买入公司31.17万股股票，占公司总股本的0.7%，增持均价为53.25元/股。本次增持后，广州穗富持有同大股份235.30万股，占总股本5.3%。并表示，其持有公司股份是为了满足投资需求，且根据投资决策的需要在未来6个月内不排除继续买卖其在同大股份中拥有权益的股份的可能。

　　彼时的权益变动书显示，广州穗富在2014年7月9日至2015年1月12日间，通过其管理的多个阳光私募产品，分14笔买入了同大股份的股票。

　　变身“野蛮人”后，广州穗富并未停止其进军步伐，于今年2月2日至4日再度以集中竞价交易方式，购入同大股份46.6万股，增持均价为57.10元/股，占总股本的1.05%。增持完成后，广州穗富的持股比例达到6.35%。

　　导报记者注意到，数据显示，同大股份总股本只有4440万股，是两市中股本最小的公司。每股净资产已达12.34元，资本公积金每股达6.36元，每股未分配利润达4.45元。通过举牌公司提议公司高送配并最终达到，或是广州穗富屡屡增持同大股份的重要意图。

　　不过，在A股这轮已持续逾3月的深幅调整中，广州穗富的如意算盘落了空。48.77元/股的减持均价，相比于其半年前53.25元/股及57.10元/股的增持成本，让广州穗富这笔投资损失不菲。

　　惊人回撤

　　在证监会三令五申的高压关注下，广州穗富依然“顶风作案”，或与其在这轮股灾中遭遇的业绩“塌方”有关。

　　资料显示，广州穗富成立于2013年，今年上半年表现非常突出，在私募排排网统计的上半年收益率排名前100名的产品中，有长安信托-穗富11号(长安投资304号)、粤财信托-穗富6号、厦门信托-穗富5号等6只产品来自广州穗富旗下，其中有4只产品上半年的收益率都翻倍。厦门信托-穗富温商1号、粤财信托-穗富11号上半年收益率也分别达到94.18%、93.16%，表现出众。

　　其核心人物易向军，具有“14年证券投资经验，经常活跃于各大证券交易机构，2006年与深圳红岭私募机构合作成功捕捉到国金证券(600109，股吧)、中信证券(600030，股吧)、辽宁成大(600739，股吧)等超级券商行情，名噪于业界”。

　　然而，经历这场始料未及的A股急跌后，广州穗富旗下产品的回撤幅度也较为惊人，旗下有4只产品的回撤超过40%。其中，中融穗富8期单位净值从6月12日的2.61元跌至9月18日的0.72元，区间跌幅达到72.41%。

　　铤而走险

　　证监会“禁减令”虽公布已久，但仍有上市公司股东及高管选择“铤而走险”。同时，也有不少上市公司通过股权转让等方式“绕道”减持以规避监管。

　　皖江物流(600575，股吧)(600575)本月10日便公告称，二股东飞尚港口向西部利得基金一号和二号资产管理计划转让合计4.86亿股股份，占总股本的16.83%。17日晚，公司再次公告称，飞尚港口向自然人陈宇文转让1.44亿股股份，占总股本的5%。通过两次“转让”，飞尚港口不但从皖江物流全身而退，而且巧妙避开了“二级市场减持”的红线。

　　对于违规减持行为，监管层的查处也毫不手软。证监会目前已完成对第一批违规减持案件的调查，其中减持金额最高超9亿元，减持最高比例超过7%，并正在进行第二批19宗案件的查处。

　　不过，证监会新闻发言人邓舸强调，涉案当事人违规超比例减持之后，若主动增持减轻违法效果，证监会不会改变对违法行为的法律认定，但可以从金额上从轻处罚。在证监会8月21日披露的首批20起违法减持案件涉案股东名单中现身的欣旺达(300207，股吧)(300207)实控人王明旺，便在9月18日通过二级市场增持公司股份136.07万股。此外，津劝业(600821，股吧)(600821)、金力泰(300225，股吧)(300225)、阳谷华泰(300121，股吧)(300121)等公司在限制期内违法减持的相关股东，也先后实施过“救赎式增持”。

　　“股市异常波动期间，上市公司股东及高管违法减持，势必会影响市场信心、干扰市场正常运行，监管层加强处罚十分必要。”徐皓表示。