“存贷双高”被问询引发造假质疑 科达洁能紧急澄清

　　在ST康美(600518,SH)、*ST康得(002450，SZ)等上市公司因“存贷双高”被证实财务造假后，资本市场已是谈“存贷双高”色变。

　　近日，科达洁能(600499，SH)收到上交所2018年年报事后问询函。在这封问询函中，上交所直指科达洁能存在“存贷双高”问题。上交所称，科达洁能的货币资金由2016年末的7.3亿元逐年增长至2018年末的14.8亿元，但是短期借款等带息债务由2016年末的14.1亿元增长到2018年的41.2亿元。上交所要求解释公司在货币资金金额逐年增长的背景下，大规模增加带息债务的原因及合理性。

　　上述问询函公布后，马上引来大量关注。6月3日，科达洁能紧急发布一份关于媒体报道的澄清公告，对公司的“存贷双高”问题作出了解释。《每日经济新闻》记者了解到，科达洁能解释称，因为存在大额募集资金和受限资金，导致公司货币资金总额逐年增长。扣除募集资金和受限资金后，公司日常经营性货币资金处于合理范围。此外，2016年至2018年，公司陆续对外投资多家海外分公司，同时还斥资13.4亿元陆续收购青海盐湖佛照蓝科锂业股份有限公司(以下简称蓝科锂业)43.58%股权，导致公司资金需求增多，贷款增加。

　　公司解释“存贷双高”问题

　　根据科达洁能的历年财务数据，2016年至2018年，公司分别实现营业收入43.8亿元、57.3亿元及60.7亿元，分别同比增长 21.89%、30.77%和5.98%；同期货币资金年末余额分别为7.3亿元、14亿元及14.8亿元。从近3年整体增长率而言，公司货币资金规模的增长幅度远大于营业收入的增长幅度。上交所在年报问询函中要求公司解释其中的原因。

　　此外，2016~2018年，公司期末货币资金占公司总资产的比例分别为8.66%、11.45%和12.11%。科达洁能在货币资金增加的同时，公司的短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款等带息债务合计数由2016年末的14.1亿元逐年增长至2018年末的41.2亿元，利息支出由2016年度的2768万元逐年增长至2018年度的1.58亿元。典型的“存贷双高”问题也遭到了上交所的关注，引发广泛讨论。

　　6月3日，科达洁能在还没回复上交所年报问询函的情况下，先紧急发布了一份媒体报道的澄清公告。科达洁能在这份公告中称，公司认为，媒体的表述容易误导投资者，使其认为公司可能存在“存贷双高”等造假行为，鉴于此，公司特别对所谓的“存贷双高”问题作出说明。

　　根据科达洁能的陈述，近年来货币资金大幅增长的原因是公司于2017年11月30日通过非公开发行股票的方式募集资金总额12亿元，扣除相关费用后募集资金余额为11.86亿元。另外，根据金融机构相关规则，公司向银行申请贷款、开具承兑汇票及保函等业务之前，需向银行存放一定的保证金，这部分保证金属于受限资金。

　　2016年至2018年，公司每年期末募集资金账户余额分别为0元、4.96亿元和4.29亿元，受限资金金额分别为0.86亿元、1.58亿元和3.97亿元。扣除上述受限资金和募集资金账户余额后，公司实际上日常经营性货币资金分别为6.44亿元、7.49亿元和6.5亿元。科达洁能在澄清公告中对此称：“公司日常经营性货币资金处于合理范围。”

　　在上述日常经营性的货币资金中，2017年和2018年，科达洁能还将5亿元、4.5亿元的定增募资用于临时补充公司流动性，科达洁能称，扣除上述临时补流的资金后，实际上公司可用于偿还贷款的余额十分有限。

　　为何公司在募集资金已经补充企业流动性的同时，有息债务仍然大幅增加？6月3日下午，记者多次致电科达洁能，但公司董秘办电话一直处于忙音状态。随后，记者向公司的公开邮箱发去采访邮件，但截至发稿尚未收到回复。

　　4.14亿募资永久补充流动性

　　根据科达洁能的说法，2016年至2018年，公司陆续扩张海外市场带来的投入，以及收购蓝科锂业所需的资金，导致公司资金需求的增多，公司银行贷款余额逐年增长。基于此，公司的银行贷款等相关负债随之增长。据了解，自2016年起，科达洁能就陆续在肯尼亚、加纳、坦桑尼亚、塞内加尔建设及运营陶瓷厂，随后还在印度、土耳其等国家投资设立公司，扩张海外业务。

　　《每日经济新闻》记者注意到，近两年，科达洁能的运营资金需求似乎的确不小。科达洁能2017年年报显示，公司当期经营活动产生的现金流量净额为-2.56亿元，而2016年为4.47亿元。在科达洁能前次11.86亿元的定增募资中，今年1月份公司宣布部分募集资金变更为永久补充流动资金。

　　科达洁能称，公司综合考虑了原募投项目实际建设情况、市场需求等客观因素，为提高公司募集资金的使用效率，拟变更“年产2万吨锂电池系列负极材料项目”中的部分募集资金1.77亿元、变更“年产200台(套)建筑陶瓷智能制造装备研发及产业化项目”中的部分募集资金2.37亿元，合计4.14亿元用于永久补充流动资金，涉及变更的募集资金占募集资金净额的34.86%。

　　在公司大笔投入扩产和收购锂电池布局的背后，2018年科达洁能却交出了未令人满意的成绩单。2018年科达洁能实现净利润-5.89亿元，亏损原因主要是：科达洁能对子公司沈阳科达洁能燃气有限公司大额资产计提减值5.56亿元；公司对河南科达东大国际工程有限公司及江苏科行环保股份有限公司商誉计提减值合计2.34亿元。

　　对于科达洁能近年运营资金需求的其他问题，记者6月3日向公司发去采访邮件，但截至发稿尚未收到回应。