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多空加紧移仓 期指料宽幅震荡

  • 发布时间:2015-12-16 00:43:37  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 叶斯琦

  昨日,三大期指走势分化,中证500期指独领风骚。交割日临近,主力资金加紧移仓换月,其中空头主力撤离的力度更为明显,显示空方更为谨慎。展望后市,业内人士认为,当前期指处于上有压力、下有支撑的时期,短期大概率维持宽幅震荡格局。

  期指走势分化

  昨日,三大期指走势有所分化,中证500期指出现上涨,而沪深300和上证50期指则出现下跌。截至收盘,沪深300期指主力合约IF1512报3670.4点,下跌25.6点或0.69%;上证50期指主力合约IH1512报2372.6点,下跌30点或1.25%;中证500期指主力合约IC1512报7446点,上涨52.6点或0.71%。

  方正中期期货研究员彭博表示,周一现货方面券商、银行、保险板块均大幅上行,上证50和沪深300期指大涨,出现了足够的获利盘,因此周二出现回调亦属必然。而中证500期指昨日上涨主要是由题材股继续上行带动,互联网大会的召开等预期导致信息产业板块出现大幅上涨,这些都使得题材股有所表现,因此中证500期指总体上行。

  国海良时期货金融衍生品研究主管程赵宏也指出,周一上证50期指较中证500期指涨势明显,但市场成交量并未同步上升,存量博弈明显,有限的场内资金难以持续推升上证50期指上涨。从升贴水结构看,中证500期指较上证50期指贴水较大,抗跌性相对较强。基本面上,当前宏观经济仍然处于去库存去产能阶段,金融地产基建等传统经济板块业绩不容乐观,而以中小创为主的新兴产业发展势头较好,中长期能享受一定的估值溢价。

  期现价差方面,昨日期指贴水有所扩大。截至收盘,IF1512合约贴水23.99点,IH1512合约贴水11.23点,IC1512合约贴水52.18点。

  “目前期指依然具有一定引领现货的作用,早盘提前开盘及收盘后15分钟对下一日的现货开盘价具有一定影响。不过,随着成交量持续低迷,期指引领现货的作用也有所减弱,未来随着期指交易时间和现货市场变得一致,期指引领现货的作用将进一步降低。”彭博说。

  料维持宽幅震荡

  昨日期指持仓量出现明显下降。其中,IF总持仓量减少2072手至38194手,IH总持仓量减少693手至16328手,IC总持仓量减少915手至17150手。

  主力方面,昨日多空均出现减持。IF方面,在IF1512合约中,多空前20席位分别减仓3398手、3822手;在IF1601合约中,多空分别增仓2275手、2422手。在IH1512合约中,多空分别减仓1492手、1604手。在IC1512合约中,多空分别减仓1039手、1262手。

  业内人士表示,期指持仓量下降主要是由于本周五当月合约将进行交割,因此近月合约的持仓量大幅下降,主力正在加紧移仓换月。从昨日变动来看,空头主力撤离幅度较大。

  展望后市,程赵宏认为,从中长期看,股指仍然处于上涨趋势,但短期看大概率维持宽幅震荡走势。一方面,美联储加息基本板上钉钉,人民币贬值预期不断强化,国内宽松货币政策面临更多限制。另一方面,制度改革加快推进,管理层慢牛预期不断强化。这是一个上有压力、下有支撑,不断消化各种多空因素的时期。

  彭博也认为,虽然周一指数出现大涨,但后市仍有较大不确定性。本周三晚美联储会议将决定是否加息,此外人民币走势对于股市也具有一定压力。从资金面上看,12月底通常是资金回笼的时间点,这些因素叠加将对指数上涨构成压力。不过,就上证50及沪深300指数来看,目前估值并不高,因此对于场外机构资金依然具有一定吸引力。总体而言,短期指数可能仍将继续保持宽幅震荡的态势。

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