跟投基金撑腰“领投-跟投”模式
- 发布时间：2015-11-21 00:13:30 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
■ 风向标
□李宝富
日前，熙金资本跟投基金众筹项目在京东金融的股权众筹平台上线，这是国内第一个以跟投基金的身份亮相私募股权平台的项目。
近期，受到资本市场震荡的影响，私募股权投资市场的投资人也越发谨慎，包括熊晓鸽、倪正东等知名投资人都表示，创业者不能要价太高，而投资人则要更加小心谨慎。在当前投资形势下，“领投－跟投”模式更受到投资市场的青睐，这也为众筹市场带来新的发展机会。
所谓“领投－跟投”模式是指，由知名投资人或投资机构作为“领投人”发起，同时其他投资人或机构作为“跟投人”一起跟进，共同完成对创业创新企业投资。徐小平、李竹、雷军、IDG、红杉资本等都在积极扮演“领投人”的角色。对投资人来说，投资最重要的是要找到一个好的企业，找到企业家精神，而投资一个有影响力的投资基金，实际上与自己的投资逻辑是想通的，尤其是对那些手里有钱，但缺少专业投资技能的人来说，通过专业的跟投基金，可以将资金投给那些真正有市场潜力并能带来投资回报的企业。
此次京东金融的股权众筹平台引入熙金资本，创立跟投基金模式，某种程度上，跟投基金未来扮演的将是一个概念上更宽泛的领投人角色。可以说，在对“领投人”这一角色的理解上，平台正变得更开放。据京东金融方面负责人介绍，引入跟投基金后，投资人把钱投给跟投基金，跟投基金再根据团队的专业判断，将投资人的钱投进不同的项目里，相当于投资了一揽子的优质创业项目，分担了风险，整个投资过程将变得更高效、更安全。
该负责人表示，跟投基金登陆私募股权平台，如果这个模式得到发展壮大，那么未来的职业投资人或者投资机构，完全可以通过在行业中的地位，或者在私募股权平台“领投—跟投”所形成的影响力，加强与跟投人的互动，发起众筹基金，通过专业能力的判断和有效分散风险的机制，逐渐积累名望，将自身打造成新的股权投资品牌。
资料显示，熙金管理团队曾先后创立银泰资本和熙金资本。银泰资本一期美元基金IRR回报率全球前十（英国专业LP服务机构PreQin排名），二期美元基金IRR回报率年化60%至130%，熙金资本一期人民币基金计划于2016年挂牌11家被投公司。其中，借助上市已成功退出的案例中，聚美优品三年现金回报LP15倍，中国手游年化回报率达159%，神州数字也已实现收益5倍。投资的明星项目包括积木盒子、寺库、碰碰、钱袋宝、趣玩、畅读等。
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