期权行权日运行平稳
- 发布时间：2015-09-24 00:43:41 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□本报记者 马爽
昨日，50ETF价格回落带动认购期权价格多数下跌，认沽期权价格多数上涨。平值期权方面，9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0001元，下跌0.0380元或99.74%；9月平值认沽合约“50ETF沽 9月2200”收盘报0.0040元，上涨0.0011元或37.93%。10月平值认购合约“50ETF 购10月2200”收盘报0.0765元，下跌0.0234元或23.42%。10月平值认沽合约“50ETF沽10月2200”收盘报0.1257元，上涨0.0308元或32.46%。
“昨日，9月虚值认购和虚值认沽期权价格几近归零，这是因为在到期日当天期权的时间价值已所剩无几，而虚值期权内涵价值为零。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。
值得一提的是，今日，上交所将新挂到期月份为11月的认购和认沽期权合约，行权价包括2.10元、2.15元、2.20元、2.25元、2.30元。
波动率方面，昨日，除到期的9月合约波动率继续回落外，其他月份合约期权隐含波动率止跌。截至收盘，10月平值认购合约“50ETF购10月2200”隐含波动率为30.56%。10月平值认沽合约“50ETF沽10月2200”隐含波动率为43.32%。
对于后市，刘瑾瑶认为，当前市场缺乏持续热点，投资者谨慎情绪依然较浓。基于此判断，建议投资者构建认购价差组合策略，即在买入N单位行权价格较低的认购期权，同时卖出N单位相同到期月份且行权价格较高的认购期权。
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