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认购期权合约多数下跌

  • 发布时间:2015-09-08 00:43:34  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 马爽

  昨日50ETF下跌逾4%,期权市场上认购期权合约价格多数下跌。与此同时,认沽期权合约价格并未上升,反而整体小幅下跌。其中,9月平值认购合约“50ETF购9月2150”收盘报0.0765元,下跌0.2049元,跌幅为72.81%;9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”收盘报0.1640元,下跌0.0275元,跌幅为14.36%。

  认沽期权波动率回落带动价格走低。其中,9月平值认购合约“50ETF购9月2150”隐含波动率为42.27%。9月平值认沽合约“50ETF沽9月2150”隐含波动率为84.46%。

  光大期货期权部刘瑾瑶表示,相关措施对于金融市场的支撑作用将逐渐显现,对于后市无需过度悲观。但是在信心明显回归和资金大举回流之前,市场也缺乏持续反弹的动能。市场短期内将维持震荡格局。交易策略方面,推荐垂直价差组合。具体操作上,投资者可以卖出N单位行权价格较高的认沽期权,同时买入N单位相同到期月份且行权价格较低的认沽期权。举例来说,买入1张“50ETF沽9月1950”,同时卖出1张“50ETF沽9月2350”,构建该组合时的净权利金收入为2261元。该策略的特点是收益和损失都控制在一定范围之内。如果标的50ETF价格上涨突破高行权价格,或者跌破低行权价格,投资者可以选择灵活的向上或向下移仓。

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