布局8月期权价差组合
- 发布时间：2015-07-22 03:10:51 来源：中国证券报 责任编辑：罗伯特
□本报记者 马爽
受标的上证50ETF价格走低影响，昨日50ETF认沽期权合约价格多数小幅上涨，认购期权合约价格多数下跌。截至收盘，8月平值认沽期权“50ETF沽8月2750”收盘报0.1658元，上涨0.0068元或4.28%；8月平值认购期权“50ETF购8月2750”收盘报0.1090元，下跌0.0010元或0.91%。
值得一提的是，周三（7月22日）为期权7月合约最后交易日、行权日和到期日。海通期货期权部提醒投资者，由于临近到期日，虚值的认购期权大幅度跳水。而在到期时，该合约价值为零，还望投资者理性交易，及时平仓离场，减少亏损。此外，由于交割日近，如果投资者认为本周剩余交易日上证50指数不会出现大跌行情。那么投资者可购买实值认购期权，赚取所折价部分的“内在价值”。
对于后市，光大期货期权部刘瑾瑶认为，预计短期50ETF仍将以区间震荡格局为主。操作策略方面，推荐两种策略。策略一：卖出跨式策略，即同时卖出同一月份行权价格相同的N单位认购期权和认沽期权，并持有该组合头寸至到期日的前一周。策略二：垂直价差组合。除近几日推荐的认沽价差组合以外，投资者也可以使用认购价差组合，即买入N单位认购期权的同时，卖出N单位同月份行权价格较高的认购期权。例如，同时买入1张“50ETF购8月2650”和卖出1张“50ETF购8月2950”，该组合净权利金支出为1040元。
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