新闻源 财富源

2020年02月26日 星期三

财经 > 证券 > 正文

字号:  

产业资本减持套现手法揭秘

  • 发布时间:2015-06-15 07:41:00  来源:经济参考报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  从2014年7月至今,A股从2000点左右一路上涨至5000点,涨幅超过150%。在这轮波澜壮阔的资本盛宴中,一些获益颇丰的产业资本开始着手“兑现”。

  《经济参考报》记者盘点这一轮产业资本“减持潮”中的种种手法发现,一些产业投资公司借助非公开增发等方式降低持股比例,并通过利好刺激股价上涨套现。还有一些产业投资公司跟公募基金一样玩起高抛低吸的游戏,在牛市中赚得盆满钵满。而以转型升级等为名,一些民营企业甚至通过转让股份退出公司经营。

  一是产业资本“增发套现型”。例如,作为创业板上市公司锦富新材的第一大股东,新余市兆腾投资管理有限公司在2015年之前从未发生过减持动作。今年年初至今,伴随着创业板指数屡创新高,锦富新材的股价也在5个月里上涨了近200%,公司才开始通过非公开增发等方式降低持股比例,适时兑现投资收益。

  今年1月,通过向两位自然人实施非公开增发,新余市兆腾投资管理有限公司将自身的持股比例下降了8.24%;随后在3月末,该投资管理公司进一步减持1600万股,持股比例下降到40%以下;而根据上市公司公告,新余兆腾近期又与4名自然人签署《股份转让合同》,以13.57元/股的价格转让其所持有的上市公司近27%的股份,一次性套现18.45亿元,而当日锦富新材的市场成交均价超过27元。

  而这并非个例。比如美好集团的最新公告显示,原持股比例为11.7%的永新国财创业投资有限公司于近日减持1.22亿股,占到公司总股本的4.77%。

  二是低吸高抛“短线”交易。作为本轮牛市中的市场明星,复星集团上演了一出高抛低吸的好戏:2014年二季度以来,复星集团开始加大布局A股:2014年6月,通过原股东转让等方式,复星集团以9.10元/股的价格获得长园集团5%的股份,并于去年四季度进一步增持300万股。然而,随着长园集团从去年6月末的不到10元一路上涨至最高近35元,复星集团于今年一季度就开始减持,并于5月14日通过上交所大宗交易平台彻底清空了该公司的股份,成交均价超过22元/股,意味着复星集团在一年不到的时间里,投资收益近140%。

  在另外一家控股企业豫园商城,复星集团又上演了类似的操作:自2013年中期介入该公司后,复星集团又在2013年三季度、2014年上半年持续加码,将持股比例提高至12.64%,然而伴随着豫园商城股价从去年7月初的7.35元涨至最高近26元,复星集团不仅没有跟进加仓,反而于今年一季度着手兑现。无独有偶,广州金骏投资控股有限公司于2013年年末介入创业板上市公司晶盛机电,并在2014年多次加码,但是上市公司2015年一季报显示,该投资公司已着手撤出所持有股份。

  三是利用业务转型套现。一些民营企业开始大幅减持旗下上市公司股份。例如,服装上市企业报喜鸟的控股股东于近日“撂挑子不干”了:上市公司6月11日公告称,此前持股比例超过10%的第一大股东“报喜鸟集团”,以6.83元/股的价格向3位自然人转让了所持有的上市公司所有股票,而当前公司股价实际超过14元。

  事实上,早在2014年年末,报喜鸟集团就通过同样的方式转让了上市公司5%的股份。而根据上市公司此前公告,公司将积极转型,将“互联网金融”打造为公司第二主业。

  业内人士表示,股东减持是牛市中的正常行为,但如果大股东也大幅减持,无疑有“持币退市”之嫌。例如,文峰集团第一大股东江苏文峰集团有限公司的减持动作堪称“大手笔”,在5个月内,大股东以“活跃股票交易”的名义,将持股比例从75.5%降至20.9%。而作为股价从去年7月至今涨幅超过300%的万丰奥威的实际控制人,万丰奥特控股集团有限公司从去年下半年至今也多次减持总计近10%。

热图一览

  • 股票名称 最新价 涨跌幅