□私募排排网 张纯

　　5月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数大幅震荡上涨1.91%的情况下，中国对冲基金有业绩记录的3095只产品，整体收益上涨8.47%，大幅跑赢同期沪深300指数6.56个百分点。七大策略（股票策略、相对价值、事件驱动、组合基金、债券策略、宏观策略和复合策略）中事件驱动策略整体表现最佳，5月纳入统计排名的68只产品整体收益为13.08%。高收益产品辈出，最高收益为45.35%，3只收益超30%，19只收益超20%，39只收益超10%，63只产品获得正收益，占比为92.65%。另外，5月有5只产品收益下跌，其中跌幅最大的产品收益为-1.33%，与收益最高的产品相比，首尾业绩相差46.68个百分点。

　　股票策略仅次于事件驱动策略，1794只股票策略产品5月平均大涨12.73%，大幅跑赢同期沪深300指数。其中，1589只产品取得正收益，占比88.57%，1463只产品跑赢大盘，占比81.55%。高收益股票私募产品层出不穷，15只产品收益超50%，127只产品收益超30%。

　　但股票策略私募产品5月业绩分化严重，3只产品跌幅超过20%，9只产品跌幅超过10%，首尾相差高达144.91个百分点。

　　紧随其后的是复合策略，纳入统计排名的172只复合策略产品，整体收益为11.76%，跑赢沪深300指数9.85个百分点。其中，正收益产品为150只，所占比例高达87.2%。

　　受益于5月A股持续上涨，绝大部分组合基金产品业绩表现不俗，给投资者提交了一份满意的成绩单。5月具有业绩记录的组合基金包括信托、券商资管、自主发行、公募专户，分别有44只、29只、20只、6只，全部99只组合基金平均收益率为9.42%，首尾收益相差高达79.57个百分点。从产品类型收益来看，信托、券商资管、自主发行、公募专户平均收益率分别是12.37%、2.53%、13.51%、7.44%。取得正收益的产品有84只，占比84.8%；另外，负收益的有15只，最大亏损是4.94%。

　　宏观策略表现不错，14只宏观策略产品平均上涨8.98%，大幅跑赢同期沪深300指数7.07个百分点，其中仅3只产品收益为负，表现最差的产品收益下跌5.03%，另外11只产品都取得正收益，占比78.57%，最高收益为33.27%，首尾相差38.3个百分点。

　　由于商品期货市场缺乏明显的趋势行情，成交有些清淡，众多期货投资者更多的是把资金转移到了股指期货上面。纳入统计排名的504只管理期货策略产品整体收益为6.75%，其中实现正收益的产品共354只（包括119只收益为零的产品），所占比例为70.23%。股指期货的大震荡行情让部分踩准了节奏的私募赚得盆满钵满，7只产品收益翻倍，20只产品收益超50%，30只产品收益超40%，41只产品收益超30%，64只产品收益超20%，占比为12.70%。另外，震荡行情加大了期货私募的操作难度，踏错节奏很容易造成左右挨打的局面，使得分化较上月更为严重，首尾业绩相差485.54个百分点。