进入3月,全国首个全方位楼市调控松绑政策出台,以及“平稳调整房地产金融仍是重点”的论调,如一缕春风,吹暖整个房地产板块。3月3日,A股地产板块继续走强,中证800地产指数31只成份股中,30只股票收涨,其中,滨江集团大涨5.89%,金地集团大涨5.02%,招商蛇口、城建发展、保利发展涨幅均超3%。同日,全市场唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF——地产ETF(159707)开盘迅速强势拉升,截至3日收盘,地产ETF(159707)大涨2.11%,全天换手率超16%,交投持续活跃。
尤为值得一提的是,进入3月,受政策面利好的催化,地产ETF(159707)连续3个交易日收涨,合计涨幅超4.2%,成为震荡市中的强力板块。
消息面上,昨日银保监会详解后续工作重点,释放出进一步加大实体支持力度的政策信号,平稳调整房地产金融仍是重点。银保监会主席郭树清表示,2021年重点领域风险持续得到控制,地方政府隐性债务状况趋于改善,房地产泡沫化、金融化势头得到根本扭转。
此外,近日郑州官方发布通知,就“支持合理住房需求、改善住房市场供给、加大信贷融资支持、推进安置房建设和转化、优化房地产市场环境”五大方面提出了十九条措施,以促进房地产业良性循环和健康发展。
国金证券认为,全国首个全方位楼市调控松绑政策出台,“郑十九条”扶持力度较大、覆盖面广泛,范围包括住房需求侧、供给侧、信贷端、安置房和市场环境五大方面,预计后续会有更多城市跟进郑州的放松措施,利于民企修复估值,依然看好具有成长性的房企。
公开资料显示,地产ETF(159707)跟踪“中证800地产指数(399965)”,也是目前全市场唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性。相比于市场上其它地产类指数,中证800地产指数的龙头效应更加明显,更符合地产后周期的产业规律。经过2021年以来的数次调仓,其指数成份股持续优胜劣汰,成份股也从2021年初的38只精简至最新的31只,聚焦地产龙头,前十大重仓股占比近7成。目前其前十大成份股包括保利发展、万科A、招商蛇口、金地集团等知名房地产龙头。中证800地产2022年至今涨幅2.06%,高于申万地产1.12%以及中信地产0.45%等主流地产指数同期表现。
过去两年,受经济动能转型、房住不炒等大环境因素影响,A股地产板块股价明显回落,估值性价比也在回调之后日益凸显。如今凭借着低估值、低仓位、低预期+高分红、高业绩锁定性,同时伴随利空出尽、政策持续边际改善等催化,市场对于地产的关注热情明显提升。
Wind数据统计,目前中证800地产指数PE仅在7倍左右,估值性价比突出。此外,近1年接近5%的高分红提供了优质安全垫,且板块在基金配置中处于低配水平,政策引导也在逐步化解行业风险。
银河证券认为,地产板块目前处于“基本面底”+“政策底”的组合中,今年一季度是地产板块配置窗口期。中长期来看,地产板块政策偏暖将逐步推动估值提升,在集中度提升、盈利企稳预期下,管理优异、融资通畅、多元化发展的“三好房企”将享有更高的估值溢价,推荐关注优质龙头股。
中信建投证券分析,中央经济工作会议对宏观经济和房地产行业政策定调偏暖,房地产被摆到畅通国民经济循环的重要位置。中长期来看,行业产能出清叠加房地产市场长效机制的建立,将有助于行业资源进一步向优质企业集聚。
(责任编辑:朱赫)