曹远征：商业保险支持养老正成为当下社会的潮流

　　2020年8月18日，长寿时代高峰论坛在京召开，中银国际研究学会董事长曹远征出席并发表演讲。

　　曹远征表示，我国的养老体系在养老金安排中有三个支柱：一是国家的养老金。二是所谓企业年金。三是商业。商业包括理财、保险，这就是为什么这几年随着人口老龄化，我们发现金融行业当中，保险业发展是最快的，于是大家看到在财富500强中间，上升速度最快的就是保险。换一个说法，商业保险的办法支持养老成为一个社会的潮流。在这个潮流面前，我们说还有一个瓶颈级的问题就是设施，这个设施不是过去养老的吃喝拉撒，完了就完了，能不能提供有品质生活的高品质的养老社区，这是短板。

　　以下为发言实录：

　　曹远征：大家都知道，经济学是最沉闷的科学，天天和数字打交道，过去我们从来没有学过养老，就是长寿时代是什么概念，我们过去就叫老龄化，那是一个工业时代的概念，然后就是退出劳动力市场，没有劳动能力去养老。但如果一个长寿时代的话，是一个价值创造的时代。于是我想从这个角度解释一下。先谈谈我个人的感受。

　　刚才提出的问题，就是未富先老的问题，这个问题很严重。2012年中国公布了第六次人口普查数据，看了数据以后，从经济学来说大吃一惊，我们没有想到中国老龄化速度如此之快，而且在急速的严重的老龄化。以后也促使了经济学很多研究发生了变化，比如我本人开始做国家资产负债表的研究，就是养老金去哪里了。大家知道我是泰康的首批客户，那个时候突然发现，养老问题是如此尖锐的问题，摆在每个人的面前。因为生老病死是每个人逃脱不了的，你突然发现你个人的养老怎么安排？刚才东升也讲了，我们现在是独生子女的时代，即使说有充足的财富，但是靠谁养老便是一个问题，就是刚才说的一个是财富的储备，一个是谁来提供养老。这是中国社会的一个现实。从那以后，方方面面都在考虑这个事情，包括泰康，刚才钱理群教授说，五年内已经达到初具规模。

　　但是我想说，在两个方面，我们先讲供给需求，已经有很多设施带提供，刚才讲的未富先老的需求问题，第一个要打破社会的观念，就是养老是社会的事还是个人的事。然后说是先讲的养老金当中比例比较低，那是政府提供的，那是一个最低的养老保障，不能保证安逸、富足或者高品质的养老，这时候就要有一个财富规划，要从年轻的时候就开始。泰康提供方案，从0岁一直到90岁以后，全产业链的一个安排，提供这样一个安排，核心理念是养老是个人的事情，这是过去特别是这一代人长期在计划经济条件下，认为什么都要政府兜下来，这是完全不同的。从年轻就要规划未来要怎么办，就是理财的概念、财富的概念。

　　第二，养老肯定是社会的责任，必须每个人都要有尊严，那么养老金的补充，国家资产负债表中国最大的缺口就是养老金的缺口。但是，中国有办法来解决养老金缺口的问题，在过去几十年来，中国积累大量的财富，国有企业的股权进入养老金，这是一个大势，来补充养老金的不足。你们注意一下，从2003年开始，每年上升期的10%的股份是社会保障基金的，从去年开始所有的国有企业10%的股份进入养老基金。而我们从国家资产负债表的角度计算，大概到2030年的时候，可能需要80%的国有资产进入养老基金，然后做一个对养老的补充。

　　这时候你会发现，中国的养老体系在养老金安排中有三个支柱：一是国家的养老金。二是所谓企业年金。三是商业。商业包括理财、保险，这就是为什么这几年随着人口老龄化，我们发现金融行业当中，保险业发展是最快的，于是大家看到在财富500强中间，上升速度最快的就是保险。换一个说法，商业保险的办法支持养老成为一个社会的潮流。在这个潮流面前，我们说还有一个瓶颈级的问题就是设施，这个设施不是过去养老的吃喝拉撒，完了就完了，能不能提供有品质生活的高品质的养老社区，这是短板。刚才钱老师提到了五年初具规模，未来五年是不是能够把这个短板补齐，那才叫健康富足的一个养老生活。现在我们不用养老概念，应该说是一个长寿生活。谢谢。

　　主持人：谢谢曹老师。大家可以看到在养老金的维度当中确实有缺口，而这个缺口的弥补其实需要个人、单位和国家同步的进行推进。而对于个人来讲，刚才曹老师特别强调的是，未雨绸缪的这些理财观念，坦率的跟您说，像我们这个年龄，我们都没有受过做理财这方面的系统教育，所以您觉得比如我们要为我们从个体来说，从个体的维度来说，应该知道一些什么，储备一些什么，在个体的维度应该做一些什么？

　　曹远征：首先是一个理念的变化。家庭也有家庭负债表，负债表是在使用周期中是最好的，换言之，一辈子攒的钱，等你去世那一天，正好一分钱没有，这就是最完美的人生安排。中国的过去传统观念，一定要把财富留给子女、留给后代，是一个积累的概念，当然是过去中国比较穷，积累概念比较深入人心。现在的养老概念，就是统筹安排整个生命周期。刚才泰康的表，就有一个生命周期的概念，在年轻的时期，是家庭的投资，到你有收入的时候，除了要还掉家庭投资以外，要为你的养老做准备，等有足够的储备，可以充分的应付养老，是这样一个概念。

　　在西方国家，既不是一个负债的概念，上大学的时候，要贷款，就业以后还学习时的贷款，还完钱该结婚了，就要攒首付，买房子，到了四五十岁了，还完房贷了，还清了，这时候开始攒基本养老金，到六十岁以后退休，重新应对生活。我想这种理念可能是我们每个在座的家庭需要接受的，这是一个理念的变化。有了这样一个安排，就有了整个全生命周期的家庭财产的安排，而不是说年轻的时候胡花，年老的时候发现养老金不足。现在中国社会中间很奇怪的一个现象，就是年轻胡吃海花，月光、啃老，最后把老人啃完了，老人养老遇到困难，个人养老将来会遇到更大的困难，特别是应对长寿时代这一点非常重要，比起一开始的规划自己整个人生的财富安排。