银行理财产品一度被视作百姓理财的“明星产品”，但去年以来，银行理财市场持续降温。一方面产品发行数量不再像以往那般猛增，2015年增速开始放缓，到了2016年甚至出现负增长；另一方面，2月以来，平均预期收益率跌破4%关口。同时，3月1日金融机构普降存款准备金率，更是拉低了市场预期。业内人士表示，一般而言，在降准启动3个月后银行理财收益率会显著下降。

　　数据

　　上周银行理财年化收益率跌至4.03%

　　据金融界金融产品研究中心统计，上周银行理财产品周均预期年化收益率跌至4.03%，收益率难改下行趋势。7天以内的理财产品共有25款，周均预期年化收益率达到3.24%，环比降低0.04%；8天至14天期限的理财产品共有22款，周均预期年化收益率达3.65%，环比降低0.17%；15天至1个月期限的理财产品发行9款，周均预期年化收益率达3.97%，环比提高0.05%；1个月至3个月期限的理财产品共有557款，周均预期年化收益率达4.01%，环比降低0.06%；3个月至6个月期限的理财产品共发行456款，周均预期年化收益率达4.04%；6个月及以上期限的理财产品共发行299款，其中12个月及以上期限的理财产品共有109款，周均收益率达4.14%。

　　从发行银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自股份制商业银行与城市商业银行。从收益类型来看，高预期年化收益类型均属于非保本浮动型。

　　“宝宝”类平均收益回到“2”字头

　　随着市场资金流动性逐渐增强，互联网理财产品“宝宝们”的平均收益也回到了“2”字头。记者分析几家主流的“宝宝”产品数据发现，本周几乎所有的主流“宝宝”的利率都在往下走。

　　有业内人士预计，降准之后“宝宝”收益继续下滑几乎是板上钉钉的事情，预计2016年上半年整体收益率将跌至2.5%左右。

　　支招

　　银保类产品收益“亮眼” 切莫中途退保

　　与银行理财产品现下4%左右的收益相比，银保类产品5%左右的收益显得格外亮眼。记者在几家银行营业部看到，多款寿险与银行合作推出的保险产品收益都在5%以上。

　　一家银行私人银行部财富顾问李崇泼表示，目前选择配置银保产品的客户很多，客户比较青睐分红险，高净值客户选择分红险，除了有财富传承的考虑，主要是为了隔离风险。“普通客户选择购买分红险，除了考虑到收益比较高以外，主要是对子女未来教育资金、自己养老资金以及退休以后生活的一个补充。”李崇泼说，从资产配置的角度而言，投资者配置一定的银保产品是不错的选择。

　　李崇泼表示，选择银行保险产品的时候，投保人要充分考虑自己对保险的需求，需要注意的是投保人不能把银行保险产品和银行储蓄混为一谈，选择银保产品时，一定要根据保险的缴费年限，评估自己的缴费能力，根据保险精算的原理，在投保的前几年，保险产品的现金价值通常不高。因此购买银保产品最好长期持有，否则，中途退保损失会比较大。

　　量化对冲类和定增类基金亦可考虑

　　眼下，还有不少投资者将目光投向了基金产品。一些保本类的基金、定增类的基金和量化对冲类的基金受到投资者关注。

　　资金实力比较雄厚的投资者会选择投资门槛比较高的定向增发类的基金和量化对冲类的基金，比如银行和券商合作推出的产品，业绩往往能达到10%左右，但是门槛也比较高。除此之外，一些银行还与私募合作推出了量化对冲基金。所谓“量化对冲”，是“量化”和“对冲”两个概念的结合。简单而言，量化对冲基金就是借助工具识别市场上的投资机会，同时利用股指期货对冲市场风险，避免因市场下跌而导致基金净值大幅下跌。一家私人银行的相关理财人士告诉记者，这类产品比投资者投资单一的股票或者期货要安全得多，因为是专业人士在操作，“尤其是在市场行情比较跌宕起伏的情况下，去年的时候这类产品的收益不少在10%左右。”

　　市场动态

　　河北省银行业精英聚会

　　共论如何支持实体经济

　　本报讯 （记者 刘文静）2016年3月18日，由河北银监局和省金融办联合主办，工商银行河北省分行营业部承办的“河北省银行业提高支持实体经济发展质效高层论坛”在省会举办，银行界高层、精英从多个方面共论银行如何支持实体经济，做到普惠金融。

　　参加本次高层论坛的有河北银监局、省金融办相关负责人，省内31家银行业机构的主要负责人和主管支持实体经济、普惠金融等相关部门负责人。本次高层论坛设“经济强省 美丽河北”、“普惠金融 服务民生”、“创新驱动 转型发展”三个篇章，包含“五大理念”、“供给侧改革”、“双创”、“智能化转型”等15个议题。15家银行业机构的主要负责人就上述15个议题阐述了自己的观点和本行的未来规划。河北银监局局长李莅春在论坛上表示，面对银行业增速回落、不良上升、盈利下降、融资多元的新常态，各银行唯有观大势、明方向、定实策、出实招，才能有新作为。当前银行业还存在信贷资金进入实体经济渠道不畅等诸多问题，支持实体经济发展的质量和效果亟待改进提高。在新的经济形势下，全省银行业需自觉主动融入河北经济社会和转型发展改革的滚滚洪流中，全力推动“经济强省，美丽河北”的建设。

　　纺织与期货联姻

　　规避现货风险

　　本报讯 （记者 刘文静）3月19日，2016春季纺织行业风险管理论坛在省会举办。纺织企业与期货公司对接，共论如何利用期货来规避现货风险，引领我省纺织业迈上新台阶。

　　论坛上，永安期货北京研究院副院长任新普从宏观经济到内外盘棉花的走势做了详细的解读和分析，认为抛储仍是影响棉价的首要因素，目前走势疲软，做多要浅，做空适可而止。永安资本棉花产业部经理邓冠迪则介绍了资本和现货企业的合作模式，无论是传统的合作套保、仓单服务、基差交易、定价服务还是新型融资模式，对现货企业来说都是多了一种选择。湖北白银棉业集团的李春分享了白银棉业如何利用期货市场规避现货价格波动的风险。常山纺织等纺织企业的相关负责人则介绍了纺织行业的当前状况。纺织企业与期货企业共同探访了双方合作的新模式。