中国人民银行2月29日宣布，自3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　人民银行称，此举旨在保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。这是今年央行首次降准。2015年人民银行五次下调存款准备金率。

　　和以往降准不同的是，此次降准央行不再包含定向降准的内容，属于普降范围，即不再和三农及小微是否达标挂钩。由于此前央行多在周末降息降准、市场预期降准继续延后，因此选择在周一下午宣布准备金率普降，大大超出市场预期。

　　对于普通百姓而言，本次新年“首降”将对市民个人财富产生哪些影响？本报第一时间为您进行梳理总结。业内分析师表示，无论是降准还是降息，对理财市场来说影响大多是负面的，投资者的理财收益将继续缩水。不过从另一方面来说，降准对部分老百姓来说是好事，比如背负房贷及需要借钱的人。提醒广大投资者，不要因为理财收益下降就铤而走险购买一些高风险的理财产品，金融市场风险加大，理财的时候一定要多长点心眼。

　　银行理财收益率将继续走低

　　降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从去年两次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现下降，1年平均降幅在1%左右。

　　记者对比研究我市商业银行理财产品后发现，从去年理财产品收益率最高的区间截至目前，我市银行机构理财产品收益率跌幅接近30%。2015年1-3月份，我市商业银行机构发售的理财产品收益率能够达到5.5%-6.0%区间，4月到5月是全年收益率最高的时候，平均收益率都集中在5.8%-6.5%区间，到了6月份，理财产品收益率逐渐降低，也达到5.2%—5.5%，但从去年11月份开始，截至目前，理财产品收益率一路走低，从年末的5.0%一路跌至近期4.2%左右，保本的银行理财产品收益只有3%～4%。

　　记者了解发现，目前，预期年收益率6%以上的理财产品在市面上已经绝迹，收益率能够达到5%以上产品也寥寥无几，业内人士分析认为，银行理财产品收益率或将全面迎来“3”时代。我市某商业银行零售业务部经理告诉记者，目前，受实体经济的影响，大量资金放置于银行理财渠道，2015年我市理财规模新增48%，相对于股市等投资来说，银行自主理财产品仍是较为稳妥的投资办法，该人士还分析认为，此次降准会导致银行理财产品收益率有所下降，但幅度不会太大，因为此次只是降准0.5个百分点，而不是降息，对银行资金面变得宽松。

　　银行利率不变债券利率下滑

　　降准对银行存款利率没有影响，大部分银行将维持不变。不过由于降准之后银行上缴的存款准备金少了，可以利用的资金变多，等于资金面变宽松。虽然存款基准利率不变，但是银行如果不差钱就可能将降利率上浮幅度下调。

　　降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前经济低迷的情况下，降准后商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款，但肯定会去买债券，债券利率必然会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的，因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。

　　P2P理财收益长期将走低

　　去年底互联网宝宝产品收益率有抬头趋势，平均收益率再次回升至3%以上，但这只是年末资金回笼的短期现象，春节之后随着市场资金流动性逐渐增强，降准之后宝宝收益继续下滑板上钉钉，预计2016年上半年整体收益率将跌至2.5%左右。业内人士认为，降准对开展个人信贷业务的P2P行业尽管没有直接影响，但降准带来的流动性增加，以及传导出的货币总量增加，将降低社会整体融资成本，对网贷平台收益率产生影响。加之银行理财产品收益率下降，长期来看，网贷平台投资收益尽管不会出现大幅下跌，但长期走低将是既定事实。

　　黄金市场无本质影响

　　降准对黄金的影响要从两方面来看：一方面，降准之后市场上流动资金增加，将促进经济增长，刺激居民消费，金价有望上涨；另一方面，降准之后银行可放贷资金增加，市场上资金量增加，人民币变得廉价了，美元则相对升值，而美元和黄金价格通常呈负相关关系。不过从整体来看黄金基本面持续偏弱，未来金价走势不容乐观，而降准对其则无本质影响。记者 张娅娜张惠 宁俐