2015年是金融业巨变的一年，从宏观层面利率、汇率的改革，到资本市场股灾爆发，从互联网对传统金融的冲击，到民间理财公司的跑路，都让金融界和投资者感受到深刻的冲击。

　　今日，《财经周刊》推出2015年终盘点——“变盘”，梳理四川金融业如何在巨变的环境里发展、改革、创新，为经济转换动力提供服务，促进实体经济和行业发展。

　　实体经济走势放缓，给金融领域带来全面挑战：银行资产不良率提升、股市大起大落中新股发行放缓、火热的民间金融不时爆出风险……

　　应对挑战，从金融产品创新到融资渠道多元化，2015年，四川金融走过不平凡的一年。

　　□本报记者 李龙俊

　　利率市场化走出关键一步

　　今年10月23日晚间，银行宣布：对商业银行和农村合作金融机构存款利率不再设上浮上限。银行可以根据自己情况给出存款执行利率，利率市场化走出关键一步。

　　利率市场化，意味着储户存款可以“货比三家”，而对银行则意味着更大的挑战。

　　“整体贷款利率下行，而存款则要给较有吸引力的利率水平，存贷差缩减，银行收益明显受影响。”本地一家银行负责人表示。

　　为留住存款客户，各家银行用足政策工具。以大额存单为例，工行、中行、成都银行等多家银行近日纷纷发售大额存单，其利率较央行基准利率至少上浮了40%，最高的上浮了45%。

　　多方法吸收存款只是一方面，面对净息差的缩减，本地银行拓展业务结构，除了信贷业务，还要更多发展财富管理、交易金融等非信贷业务。

　　“以差异化战略应对利率市场化挑战。”恒丰银行研究院执行院长董希淼认为，大型银行要抓住机遇，提升综合金融服务水平；中型银行要聚焦重点区域和重点业务，做“精品银行”；小型银行则要脚踏实地，做小做深。

　　多层次资本市场“正金字塔”初步形成

　　网上发行中签率为0.188%，超额认购倍数为531倍，四川新股山鼎设计日前公布网上发行中签率。山鼎设计上市后，四川上市公司将达到102家，另一家川股久远银海也将在本周申购。

　　2015年，是四川新股发行“大年”。四川证监局发布的最新数据显示，截至10月末，今年我省上市新股达11家，总量已突破百家，而去年只有两家。

　　但新股发行节奏与市场波动密切相关，我省企业上市，主要在上半年，进入下半年随着股市大跌，新股发行节奏陡降，这显然难以满足企业的融资需求。

　　值得关注的是，除新股首发融资外，我省企业在其他直接融资渠道也全面开花：今年以来上市公司股票再融资达到289亿元，加上上市公司债券融资以及在新三板的融资量，今年以来我省企业实现直接融资551亿元，前10月的融资量已较2014年的总量增长97%。“国家发展从要素驱动向创新驱动转变，与之匹配的是从银行间接融资为主向从资本市场直接融资为主转变。”国家信息中心首席经济学家范剑平表示，地方政府高度重视资本市场，重视直接融资，改变传统融资结构是符合大势的。

　　我省采取多种方式，助力企业在资本市场完善治理结构，实现直接融资。主板、中小板、创业板稳步扩军，我省企业在新三板挂牌数量也超过110家；区域性股权交易市场方面，截至12月21日，成都（川藏）股权交易中心挂牌企业已达到305家。

　　“四川多层次资本市场‘正金字塔’结构初步形成。”四川证监局相关负责人表示，资本市场助力企业尤其是小微企业更见实效。

　　保险服务转向综合金融服务

　　11月23日，作为全国首批试点，我省城乡居民住房地震保险试点在乐山启动，首份团险保单和个人保单也于当日诞生。

　　记者在首份个人保单上看到，该城市居民住房地震保险费为60元，其中财政补贴36元，个人自缴24元，保险时间为1年期，保险金额为5万元。四川保监局局长赵衍亮介绍，绵阳、宜宾、甘孜也将有序进入实施阶段。业内人士认为，居民住房地震保险在川落地，是保险创新最典型案例。

　　涉农保险方面，从过去保自然风险到保市场风险，省内农险产品创新层出不穷。

　　目前，锦泰保险在川推出蔬菜价格指数、生猪价格指数保险，首创以政府农业部门官方发布的生猪出栏价格为理赔依据，降低猪肉价格下跌给农户带来的损失。

　　商业健康保险方面，省政府办公厅日前印发《关于加快发展商业健康保险的实施意见》，鼓励商业保险机构加大产品创新力度，提供多样化、多层次的商业健康保险产品。支持商业保险机构参与健康服务业产业链整合，增加健康服务资源供给。

　　中航安盟财产保险有限公司总裁欧贝格表示，中航安盟已与资阳市、遂宁市、广安市等地签订战略合作协议，合作内容包括由单一险种转向传统、森林、特色全险种，由农险领域转向农商险所有领域，由保险服务转向综合金融服务。

　　网贷综合发展竞争力排全国第7位

　　如果说2014年互联网金融的代表产品是余额宝等“宝宝”类产品，那么2015年毫无疑问是P2P引领了互联网金融风头。“太缺人！”11月初，一场招聘宣讲会在四川大学举行，知名P2P网贷平台前海航交所总裁王前前语气有些焦虑。该次招聘会共汇聚了6家国内有影响力的网贷平台。

　　缺人的背后是网络平台的飞速发展，网贷之家给出的数据显示：今年10月底，全国网贷平台历史累计交易量已经突破万亿元大关。业内专家表示，跻身“万亿元俱乐部”，说明网贷正在成为主流的理财方式之一。

　　在四川，网络平台同样发展迅猛，盈灿咨询发布的研究报告显示，综合各地网贷生态环境、网贷规模、网贷人气等20多个维度指标，四川P2P网贷综合发展竞争力排全国第7位。

　　快速崛起的P2P，其风险也有所聚集。“监管的长期缺位，放大了网络行业的风险。”中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军认为，“网贷行业或迎来发展拐点。”

　　金融业

　　2015

　　大事记

　　央行5次降息4次降准，目前一年期贷款基准利率为4.35%，一年期存款基准利率为1.5%

　　11月 30日，国际货币基金组织批准人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子

　　股票发行制度重大改革，注册制两年内实施

　　金融反腐进入深水区，净化金融环境

　　5月起，《存款保险条例》实施，银行存款刚性兑付历史结束

　　6月底，股市暴跌，千股跌停

　　6月底，亚投行成立进入倒计时

　　2月，银监局提高信贷资金配置效率，防止盲目压贷、抽贷、断贷行为

　　7月，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台

　　5月，《四川省城乡居民住房地震保险试点工作方案》下发，巨灾保险试点落地

　　6月，四川A股上市公司满百家，数量居全国第7位

　　7月，国务院发布 《成都市农村金融服务综合改革试点方案》

　　10月，四川入选信贷资产质押再贷款试点

　　11月 下旬，四川新三板挂 牌 企 业 达115家